Was ist der Unterschied zwischen Spekulation und Investition?

Es ist fast unmöglich, den Begriff "Spekulation" genau zu definieren. Investition und Spekulation sind etwas unterschiedlich und doch ähnlich, weil Spekulation eine Investition erfordert und Investitionen zumindest etwas spekulativ sind.

Bei Investitionen wird in der Regel Geld in einen Vermögenswert investiert, der kurzfristig nicht unbedingt marktfähig ist, um eine Reihe von Erträgen zu erzielen, die von der Investition erwartet werden. Auf der anderen Seite sind Spekulationen normalerweise ein eher kurzfristiges Phänomen.

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Spekulanten kaufen tendenziell Vermögenswerte mit der Erwartung, dass aus einer nachfolgenden Preisänderung und einem Verkauf ein Gewinn erzielt werden kann. Dementsprechend kaufen sie marktfähige Vermögenswerte, die sie nicht lange besitzen wollen.

Der beste Weg, um zwischen Investition und Spekulation zu unterscheiden, ist wahrscheinlich die Rolle der Erwartungen. Anlagen werden in der Regel mit der Erwartung getätigt, dass sich ein bestimmter Einkommensstrom oder ein bestimmter vorhandener Preis in Zukunft nicht ändern wird. Spekulationen dagegen basieren in der Regel auf der Erwartung, dass sich etwas ändern wird. Eine erwartete Änderung ist eine Basis für Spekulationen, nicht jedoch für eine Investition.

Spekulationen beinhalten ein höheres Risiko und eine ungewissere Renditeerwartung, aber in vielen Fällen befinden sich die Anleger auch im selben Boot. Der Anleger, der der Meinung ist, dass die Marktschwankungen seiner Investitionen für ihn nicht von Interesse sind, weil er nur für Einkäufe kauft, kann durchaus mit dem Strauß verglichen werden, der bei Gefahr seinen Kopf im Boden vergräbt und sich sicher fühlt.

Der ausgebildete Spekulant handelt nur dann, wenn die Wahrscheinlichkeiten zu seinen Gunsten höher sind. Der Spekulant sollte zwar nicht mit jedem frischen Strom schwingen, dies impliziert jedoch kein unflexibles Verhalten von seiner Seite. Wenn die Beweise sich eindeutig gegen seine Ansicht aufbauen, muss er in der Lage sein, sie zu ändern, ohne sich unordentlich zu machen. Seine Vorstellungen von Prestige dürfen seinen Meinungen nicht Irrationalität beifügen.

Meinungsstolz ist für den Spekulanten der teuerste Luxus. In der Tat muss der Spekulant den Mut haben, Entscheidungen zu treffen, wenn die allgemeine Atmosphäre von Panik, Verzweiflung oder großem Optimismus geprägt ist und dennoch gegen die Strömung verstößt. Die Menschenmenge ist oben und unten panisch bullisch, und diese Emotionen sind höchst ansteckend.

Die Wahrheit der Sache ist, dass alles, was wir auf dieser Welt tun, eine Spekulation ist, unabhängig davon, ob wir dies als solche betrachten oder nicht, und der Mann, der offen vor die Tür tritt und sein Urteilsvermögen benutzt, um den wahrscheinlichen Verlauf der Ereignisse vorherzusagen, und dann handelt Darauf ist derjenige, der die Erträge seiner Bemühungen ernten würde.

Dies ist eine eigenartige Psychologie, die viele Anleger dazu bringt, bestimmte gesunde Aktien oder Anleihen zu meiden, weil ihr Broker von "spekulativen Möglichkeiten" spricht. Diese Investoren beurteilen die Sicherheit nach Rendite. Wenn ein Wertpapier einen bestimmten Prozentsatz übersteigt, wird es als „spekulativ“ eingestuft und ist nicht für sie bestimmt.

Was ist die Lösung des Problems, in erster Linie in Einkommen zu investieren und dennoch die sehr wichtige und nützliche Qualität der vermarktungsfähigen Marktfähigkeit verlustfrei zu verknüpfen? Es ist am besten zu lösen, indem Sie niemals eine Investition tätigen, die nach einer Untersuchung nicht erscheint und eine ebenso gute Spekulation darstellt.

Daraus folgt, dass spekulative Investitionen mit der Erwartung eines Erfolgs nur von Fachleuten getätigt werden dürfen, die aufgrund ihres Wissens und ihrer Erfahrung die möglichen Ergebnisse sorgfältig abwägen können.

Außerdem erwartet der Spekulant aufgrund des hohen Risikos nicht, dass er keine Fehleinschätzungen begeht, sondern dass er aufgrund seiner beträchtlichen Ressourcen und seines überlegenen Urteils insgesamt erwarten kann, dass er die Gesamtgewinne maximiert.

Ein anderer oft angeführter Punkt lautet: „Kann sich der Mann mit begrenztem Spekulationsvermögen leisten?“ Die Antwort auf diese Frage hängt davon ab, was durch das Wort „spekulieren“ geschlossen wird. Wenn man schnell schwankende Aktien mit Margen kaufen möchte, um die richtigen an Bord zu bekommen, lautet die Antwort nachdrücklich „Nein“! Wenn jedoch die Spekulationsidee die richtige ist, solide Aktien nach einer sorgfältigen Untersuchung der Faktoren, die ihre zukünftigen Preise beeinflussen könnten, gegen Bargeld zu kaufen, ist dies sicherlich eine gute Politik. Kein Mensch wird jemals reich, ohne in etwas zu spekulieren.

Es gibt nichts für nichts. Diejenigen, die mit Visionen von leichtem Geld an die Börse kommen, neigen dazu, es trauriger zu machen, wenn nicht klüger. Wir bekommen aus den Dingen heraus, was wir in sie investieren, und Gehirne und Geld, die in ehrlichen Bemühungen verwendet werden, um ein vernünftiges Einkommen für die Gewinne am Aktienmarkt zu erzielen, erhalten im Allgemeinen eine gerechte Belohnung.

In gewissem Sinne ist jeder Kauf und Besitz von Wertpapieren spekulativ. Es gibt jedoch wichtige Unterschiede zwischen Spekulation und Investition. Hier werden wir die Verhaltensmerkmale zwischen einem Investor und einem Spekulanten vergleichen.

Zunächst möchten wir die Eigenschaften eines Anlegers identifizieren:

1. Ein Anleger ist daran interessiert, ein von ihm erworbenes Wertpapier langfristig zu halten. Die Mindesthaltedauer beträgt ein Jahr.

2. Ein Anleger ist nur bereit, ein moderates Risiko einzugehen. In der Regel kauft er Wertpapiere von etablierten Unternehmen.

3. Ein Anleger ist an laufenden Renditen in Form von Zinserträgen oder Dividenden sowie an Möglichkeiten der Kapitalwertsteigerung interessiert.

4. Ein Anleger erwartet eine moderate Rendite für das angenommene moderate Risiko.

5. Die Kaufentscheidung eines Anlegers wird durch eine sorgfältige Analyse der bisherigen Performance und der Zukunftsaussichten des emittierenden Unternehmens und der Branche, in der er sich befindet, getroffen. Die Analyse kann vom Investor oder von einer Person durchgeführt werden, an die er glaubt.

6. Ein Anleger verwendet sein eigenes Geld, um Wertpapiere zu kaufen.

Merkmale eines Investors

Nachdem wir die Verhaltensmerkmale eines Anlegers identifiziert haben, wenden wir uns nun denjenigen eines Spekulanten zu:

1. Ein Spekulant ist in der Regel an kurzfristigen Positionen interessiert und hält eine Sicherheit für einige Tage, Wochen oder Monate.

2. Ein Spekulant ist bereit, hohe Risiken einzugehen. In der Regel kauft er volatile Emissionen (dh starke Kursschwankungen) oder Wertpapiere mit niedrigerer Bonität.

3. Ein Spekulant ist in erster Linie an einer Preissteigerung interessiert. Laufende Erträge in Form von Zinsen oder Dividenden werden als unerheblich betrachtet.

4. Für das eingegangene Risiko erwartet er eine hohe Rendite.

5. Der Kaufwille beruht in der Regel auf Intuition, Gerüchten, Charts oder Marktanalysen, die sich auf die Analyse des Aktienmarktes selbst beziehen.

6. In der Regel leiht ein Spekulant Geld von Maklerfirmen, wobei er seine Wertpapiere als Sicherheiten verwendet. Der Zweck ist entweder Semi-Investoren oder Semispekulanten in unterschiedlichem Umfang.

Aus sozialer Sicht müssen Spekulationen aus verschiedenen Gründen von Investitionen unterschieden werden. Direkt ist es für die Gesellschaft nicht von Bedeutung, ob ein bestimmter Kauf (Übertragung von Kapital) spekulativ oder nicht spekulativ ist.

Was den Sozialkapitalfonds angeht, so wird immer das gleiche Kapital eingesetzt. Indirekt muss es Unterschiede geben, denn die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste können verheerende Auswirkungen haben.

Wenn eine soziale Definition einer Spekulation erstellt werden soll, muss sie offensichtlich die vier Funktionen der Spekulation als Prozess einschließen: 1. Glättung des Preisschwankungsprozesses; 2. Aufrechterhaltung eines zeitweiligen Gleichgewichts zwischen Kapitalangebot und -nachfrage; 3. Berücksichtigung zukünftiger Geschäftsaussichten bei der Bestimmung des Geschäftswerts bestehender Kapitalfonds; und 4.Gleichung des Renderrisikos bei den unendlich variierten Inanspruchnahmen des Sozialkapitalfonds.

Die verschiedenen Unterschiede zwischen Spekulation und Investition, die die zweifelhafte Verdienstmöglichkeit der öffentlichen Hand haben, lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Aus der vorstehenden Diskussion folgt, dass Spekulation keine Verteidigung braucht. Manchmal kann es zu Unruhen kommen und in einer Katastrophe enden, aber das liegt an seinem Missbrauch. In der Tat ist ein gutes Anlagemanagement manchmal schwer von scheinbar spekulativen Aktivitäten zu unterscheiden und umgekehrt.

Es wäre jedoch töricht, davon auszugehen, dass die Spekulanten davon überzeugt sind, dass die Verantwortung für sie darin besteht, die Ungerechtigkeit eines stagnierenden Marktes zu korrigieren. Ihre Motive mögen so egoistisch sein wie die aller anderen Geschäftsleute, aber die Spekulanten eines Marktes sind dazu da, wenn sich Chancen ergeben und ihre Anwesenheit von Vorteil ist.

Der Spekulant, der versucht, einen Markt zu erobern, ist bedrohlich. Sein Ziel ist es, einen künstlichen Wert zu schaffen; das ist an sich schlecht. Spekulationen, bei denen die Marktverantwortung, die Reputation des Marktes und die Markttraditionen in vollem Umfang wahrgenommen werden, fallen jedoch in eine andere Kategorie.

Spekulationen können in der Tat eine Dienstleistung sein und haben ihren Platz im System der Wirtschaft, wenn die Anpassung der Preise als Reaktion auf das Gesetz von Angebot und Nachfrage so langsam ist, dass wir uns ständig in einem Zustand von „Slack-Water“ befinden. . In der Tat gibt es Tage, an denen auf dem Markt in homöopathischen Dosen gekauft wird. Die Konsumenten geben nicht den Vorzug, dass die Preise noch weiter sinken würden.

Wenn die professionellen Spekulanten Stellung beziehen, kaufen sie in Mengen ein, die sofort den Markt beeinflussen, und auch der schüchterne Verbraucher kommt herein und erfüllt seinen Vorwärts- und seinen unmittelbaren Bedarf. Diejenigen, die sich verspätet haben, sind bereit, einen angemessenen Vorschuss für das letzte Angebot zu zahlen.

Alle sind lebhaft, alle sind wieder glücklich; Der Spekulant hat seine gute Arbeit geleistet. Es gibt einige, die argumentieren, dass alles eine Frage des Grades ist. Wenn es keine Spekulanten gäbe, gäbe es nichts, was den Kauf des Verbrauchers als zu unbedeutend erscheinen ließe, um den Markt zu beeinflussen. dass der Spekulant ein Parasit ist, dessen Kauf den legalen Handel in einem solchen Ausmaß durch Zwerge beeinflusst, dass nichts anderes als übertriebenes Kaufen auf die Preise wirkt.

Nehmen wir einen Markt ohne Spekulation an, einen Markt im Miniaturmaßstab, der durch ständige Nachfrage Preise erreicht hat, die die Produktion stimuliert haben, so dass es jetzt ein Überangebot gibt. Natürlich sollten die Preise zurückgehen, aber in diesem Fall würden die Produzenten tatsächlich zusammenhalten, um den Preis zu halten. Der Wettbewerb, so wird argumentiert, reicht aus, um das Übel von Preisabsprachen zu prüfen. Der Wettbewerb ist jedoch nur ein weiterer Segen, der missbraucht werden kann, und wird vom aufrichtenden Arm der Spekulation in Grenzen gehalten.

Einige werden dies alles eingestehen, argumentieren jedoch, dass nur der Platz des Spekulanten festgelegt wird, der an den beiden Extremen der statistischen Position auftritt, während er bekanntermaßen fast täglich operiert, jedenfalls viel öfter als während der Extremwerte einer Statistik Position.

Das stimmt, aber das Gesetz von Angebot und Nachfrage ist nicht das gesamte Marketing. Die Preise müssen von Kredit zu Kredit variieren und Kreditänderungen von Moment zu Moment. Die Änderungen sind nur geringfügige Änderungen, und der professionelle Betreiber ist das Medium, durch das diese Feinheiten des Preises eingeführt werden. Der Spekulant erhält für seine unschätzbaren Leistungen keine übermäßige Belohnung.

Seine einzige Belohnung ergibt sich aus den Differenzen bezüglich des Betrags, den er zu riskieren bereit ist. Natürlich ist seine eigentliche Aufgabe klein. Wenn er mit einer Ware handelt, besteht das Risiko, dass der Preis entgegen seinen Erwartungen steigen oder fallen kann. Es besteht keine Chance, dass der Wert vollständig verschwindet oder dass er steigt, ohne dass er die Möglichkeit hat, seinen Verlust zu reduzieren. Die Vergütung ist also ausreichend, aber nicht übertrieben.