Bargeldreserven von Banken: Erforderliche Reserven und Überschussreserven

Bargeldreserven von Banken: Erforderliche Reserven und Überschussreserven!

Banken halten immer einen bestimmten Teil ihres Gesamtvermögens in Form von Bargeld, zum Teil zur Deckung der gesetzlichen Mindestreservepflicht und zum Teil zur Deckung ihres täglichen Bedarfs für Barzahlungen. Barmittel werden zum Teil in Form von „Kassenbeständen“ und zum Teil in Form von Guthaben bei der RBI gehalten.

Alle diese Barmittel werden als Barmittelreserven von Banken bezeichnet.

Sie sind normalerweise unter zwei Köpfen aufgeteilt:

(a) Erforderliche Reserven und

(b) Überschussreserven.

Erforderliche Reserven sind Barguthaben, die eine Bank gesetzlich bei der RBI halten muss. Sie werden im Durchschnitt täglich über vierzehn Tage (früher eine Woche) berechnet. Nach dem geltenden Gesetz von 1956 ist die RBI befugt, den Banken ab dem letzten Freitag des zweiten Septembers einen gesetzlich vorgeschriebenen "6ash reserve ratio" (CRR) zwischen 3% und 15% der Netto- Nachfrage- und Zeitverbindlichkeiten (DTL) aufzuerlegen Vor vierzehn Tagen (vorher - vor dem 29. März 1985 - war es früher der Vorwoche).

Es ist diese Autorität der RBI, die Mindest-CRR zu ändern, wodurch die Variable Reserve Ratio zu einem Instrument der Währungskontrolle wird. Bis 1973 wurde sie von der RBI für einen kurzen Zeitraum von zehn Monaten nur einmal verwendet. Seit Juni 1973 hat die RBI sie mehrmals als wichtiges Kontrollinstrument eingesetzt, um einen übermäßigen Anstieg des Geldangebots zu begrenzen.

Die jüngste Position in der CRR ist hier zusammengefasst. Es war 15% des NDTL der regulären Geschäftsbanken im Zeitraum 1994-1995, wurde im November 1995 auf 14, 5% und im Dezember 1995 auf 14% gesenkt.

Später, im Mai 1996, wurde es auf 13 Prozent der NDTL und Anfang Juli 1996 auf 12 Prozent gesenkt. Die CRR wurde Ende 1995 für gebietsfremde Fremdkonten (Rupie) (NREA) auf 10% herabgesetzt. Sie wurde vollständig auf Fremdwährungskonten (NR) und deren repatriierbaren Einlagen entfernt. Darüber hinaus wurde die inkrementelle CRR von 10% gestrichen. Es sei darauf hingewiesen, dass die RBI den Banken Zinsen für die zusätzlich erforderlichen Reserven über die Mindest-CRR von 3% zahlt.

Neben den erforderlichen Reserven halten die Banken auch Überschussreserven, die über die erforderlichen Reserven hinausgehen. Es sind nur diese (Überschuss-) Reserven, die die Banken insgesamt verwenden können, um ihre Währungsabflüsse (dh den Nettoentzug von Währungen durch ihre Einleger) sowie die Clearingabflüsse (dh den Nettoverlust von Barmitteln aufgrund des Cross-Clearing von) zu überwinden Schecks bei Banken). Ein großer Teil der Überschussreserven hält die Banken in Form von "Bargeld" oder "Tresorbargeld" bei sich.

Der verbleibende kleine Teil hält sie als Überbestände bei der RBI. Überschussreserven sind sehr, sehr verhaltensorientiert für Banken. Banken versuchen immer, ihre Vermögensportfolios so anzupassen, dass ihre tatsächlichen Überschussreserven ihren gewünschten Überschussreserven entsprechen. Dieser einfache, aber entscheidende Punkt kann das Verhalten der Banken und den Geldmechanismus deutlich erklären.

Die Kontrollmaßnahme der variablen Rücklagenquote versucht, den Geldbestand durch die Aufbringung oder Auflösung von Bankreserven zu beeinflussen. Wenn die durchschnittliche CRR nach oben korrigiert wird, müssen die Banken bei der RBI größere Reserven oder Salden halten als zuvor, für den gleichen Betrag an Verbindlichkeiten. Dies bedeutet, dass der geforderte Mindestreservesatz unverändert bleibt, jedoch zusätzliche Einnahmen durch die RBI eingezogen werden.

Da die Reserven Teil eines leistungsstarken Geldes (H) sind, bedeutet dies, dass praktisch ein Teil von H aus der Öffentlichkeit abgezogen wird, der der Höhe der zusätzlichen Reserven entspricht. Im umgekehrten Fall, wenn die CRR gesenkt wird oder die inkrementelle CRR zurückgezogen wird, bedeutet dies die Auflösung von Reserven, die ansonsten auferlegt worden wären, und somit eine virtuelle Zunahme von H. Wenn solche virtuellen Änderungen in H berücksichtigt werden, wird das, was wir erhalten, als bezeichnet bereinigt H. Die RBI kann auch beschließen, die zuvor auferlegten Reserven gemäß der inkrementellen CRR tatsächlich in den Jahren 1984 und 1985 in Raten aufzulösen.

Dieses angepasste H dient als Basis für den unveränderten Geldmultiplikator. Der Geldmultiplikator selbst bleibt unverändert, da in unserer Analysemethode die Auswirkungen der Änderung des erforderlichen Mindestreservesatzes durch die Auferlegung der Auflösung von Reserven erfasst werden, vorausgesetzt, dass der Mindestreservesatz unverändert bleibt. Aus der Änderung des angepassten H können wir die resultierende Änderung in M ​​sowie die Bankeinlagen (unter Verwendung der entsprechenden Multiplikatoranalyse) schätzen, die auf die Änderung der erforderlichen Mindestreservesituation zurückzuführen sind. (Einige Ökonomen ziehen es vor, den Einfluss von Änderungen der CRR durch Änderungen des Geldmultiplikators zu erfassen und lassen das gemessene H nicht angepasst.)

Das vorstehende Argument besagt, dass die wesentliche Funktion von Änderungen des erforderlichen Rücklagenverhältnisses darin besteht, gewünschte Änderungen in der effektiven (oder angepassten) Menge von H und durch diese in der Menge des Geldes (und des Bankkredits) und damit in dieser zu bewirken Das heißt, die Methode der variablen Rücklagenquote kann sowohl ergänzend als auch alternativ zu anderen Methoden der Währungskontrolle, wie der Methode der Offenmarktgeschäfte, wirken.

Es wird allgemein behauptet, dass Änderungen der Mindestreserve als Instrument der Währungskontrolle den Instrumenten der Offenmarktoperationen insofern unterlegen sind, als dass sie sowohl zeitlich als auch in der Höhe der Reserven und Einlagen klumpige und diskontinuierliche Änderungen vornehmen und "Ankündigungseffekte" erzeugen, da Änderungen der Mindestreserveanforderungen sind neu. Das ist wahr. Von diesem Argument sollte jedoch nicht viel gesagt werden.

Banken können über Änderungen im Voraus informiert werden, und die Änderungen können stufenweise eingeführt werden, sodass die Banken genügend Zeit haben, ihre Portfolios entsprechend anzupassen. In einer Situation beschleunigter oder fortgesetzter Inflation würden H und Reserven normalerweise schnell wachsen, und es wäre für Banken nicht schwer, einen höheren Mindestreservesatz zu erfüllen, wenn sie mit der Währungsbehörde bei der Kontrolle übermäßiger Banken zusammenarbeiten möchten Ausweitung der Geldmenge.

Da die RBI keine große Freiheit hat, Offenmarktoperationen zu Zwecken der Währungskontrolle zu nutzen, muss außerdem von Zeit zu Zeit auf Änderungen der Mindestreserveanforderungen zurückgegriffen werden, wenn die Situation dies erfordert, wenn die Währungsstabilität als wirtschaftliches Ziel bewertet wird Politik.

Als Kontrollmaßnahme ist das Verhältnis von Methode zu variabler Reserve nicht absolut narrensicher. Es hat eigene Leckagen, genau wie andere Kontrollmaßnahmen. Einige dieser Leckagen sind mit denen anderer Maßnahmen, insbesondere der Methode der Offenmarktgeschäfte, üblich. Für ein erfolgreiches Währungsmanagement ist es wichtig, dass die Behörden die wahre Natur und Funktionsweise dieser Leckagen gut verstehen und sich bei ihrer Anwesenheit nicht unangemessen stören. Stattdessen sollten sie sich bemühen, diese Leckagen durch andere zur Verfügung stehende Maßnahmen so weit wie möglich zu stopfen oder auszugleichen. Dies zeigt nur, dass der variable Mindestreservesatz an sich keine ausreichende Methode der Währungskontrolle ist. Es muss durch andere Maßnahmen ergänzt werden, um es wirksam zu machen.

Wenn der erforderliche Mindestreservesatz der Banken nach oben korrigiert wird, um Bankreserven zu bilden, kann ein Teil des "auferlegten" H durch die folgenden Maßnahmen der Banken wieder in die Wirtschaft gelangen:

(i) Nichteinhaltung oder unvollständige Erfüllung der Banken durch höhere oder zusätzliche Mindestreserveanforderungen. Während des Dreijahreszeitraums von 1974 bis 1977 fehlten durchschnittlich 25% der geforderten Reserven, die von der RBI beschlagnahmt werden sollten. In späteren Jahren kam es zu stärkeren Ausfällen, obwohl die ausfallenden Banken wegen dieser Ausfälle bestraft wurden.

(ii) erhöhte oder ausgleichende Kredite von Banken von der RBI und anderen Quellen; und

(iii) Erhöhter oder ausgleichender Verkauf von Staatspapieren durch Banken an die RBI.

Wenn die RBI in Bezug auf ihre Währungspolitik Geschäft hat, sollte sie geeignete Maßnahmen ergreifen, um diese Leckagen zu stopfen, um die Aufbringung von Reserven wirklich und vollständig zu bewirken.