Kapitalstruktur: Was ist Kapitalstruktur?

Was ist Kapitalstruktur? Sie haben gerade erfahren, dass ein Unternehmen / Unternehmen Mittel aus internen und externen Quellen beschafft. Diese haben die Form von Eigentumskapital bzw. Fremdkapital. Ersteres wird auch als Eigenkapital und letzteres als Schulden bezeichnet. Die Zusammensetzung von Eigenkapital und Fremdkapital im Gesamtkapital eines Unternehmens wird als "Kapitalstruktur" bezeichnet. In einfachen Worten ist die Kapitalstruktur das Verhältnis zwischen Fremdkapital und Eigenkapital. Daher wird sie auch als Verschuldungsquote ausgedrückt.

Hierbei ist zu beachten, dass sich die Laufzeitkapitalstruktur von der Finanzstruktur unterscheidet. Kapitalstruktur bedeutet die dauerhafte Finanzierung des Unternehmens, die hauptsächlich aus langfristigen Finanzierungsquellen besteht, dh Fremdkapital und Eigenkapital. Daher werden Mittel aus kurzfristigen Quellen nicht berücksichtigt. Die Finanzstruktur bezieht sich jedoch darauf, wie die Vermögenswerte des Unternehmens durch die Beschaffung von Mitteln aus langfristigen und kurzfristigen Quellen finanziert werden.

Ein Unternehmen muss ein angemessenes Verhältnis zwischen diesen beiden einhalten, um reibungslos und effizient funktionieren zu können. Dann stellt sich die offensichtliche Frage, was die richtige oder optimale Kapitalstruktur sein sollte. Tatsächlich hängt es unter anderem von den Geschäftsbedingungen des Unternehmens ab.

Grundsätzlich kann das Fremdkapital für ein erfolgreiches Geschäft unter günstigen Bedingungen das Doppelte oder sogar mehr als das Eigenkapital betragen. Für ein Geschäft, das unter ungünstigen Bedingungen, z. B. bei Verlusten, aufbricht, sollte der Anteil des Fremdkapitals so gering wie möglich sein. Dies liegt daran, dass das Unternehmen aufgrund von Einkommensschwankungen und unzureichender Barmittel möglicherweise keine Zinsen und Darlehensbeträge zahlen muss.

Infolgedessen betrachten die Gläubiger und Lieferanten die finanzielle Lage des Unternehmens als unzuverlässig und können daher die Kreditvergabe einstellen. Diese Position wird zur Insolvenz des Unternehmens führen. In einfachen Worten kann eine optimale Kapitalstruktur als Finanzierungsmix definiert werden, der die geringsten Kosten mit sich bringt, jedoch die maximale Rendite erzielt. Sie wird erhalten, wenn der Marktwert pro Aktienanteil maximal ist.

Ezra Solomon hat die Kapitalstruktur folgendermaßen definiert:

„Optimale Hebelwirkung kann als die Mischung aus Schulden und Eigenkapital definiert werden, die den Marktwert eines Unternehmens maximiert, dh den Gesamtwert der auf der Kreditseite der Bilanz dargestellten Forderungen und Eigentumsanteile. Ferner besteht der Vorteil einer optimalen Finanzstruktur, wenn ein solches Optimum existiert, in zweifacher Hinsicht.

Es minimiert die Kapitalkosten des Unternehmens, was wiederum dazu führt, dass durch die Schaffung von Anlagemöglichkeiten neue Vermögen geschaffen werden können. Indem es die Chance des Unternehmens erhöht, sich an zukünftigen Vermögensanlagen zu beteiligen, erhöht es die Investitions- und Wachstumsrate der Wirtschaft. “

Eine optimale Kapitalstruktur weist folgende Merkmale auf:

(ich) Die Kapitalstruktur sollte die Mindestkosten und die maximalen Renditen beinhalten.

(ii) Die beschlossene Kapitalstruktur sollte flexibel genug sein, um die zukünftigen Anforderungen des Kapitals bei Bedarf zu erfüllen.

(iii) Die Verwendung der Schulden sollte innerhalb der Rückzahlungsfähigkeit des Unternehmens liegen. Die Nichtanerkennung dieses wichtigen Aspekts ist in der Tat die häufigste Ursache für die finanzielle Belastung der Kleinunternehmen.

(iv) Die Kapitalstruktur sollte die ordnungsgemäße Kontrolle über die Angelegenheiten des Unternehmens gewährleisten. In jedem Fall sollte es keine Kontrollverdünnung sein.

Während man für bestimmte Unternehmen bestimmte andere Funktionen hinzufügen kann, scheinen diese Funktionen üblich und wichtig zu sein.