Potenzial von Aktien als Finanzierungsquelle

In diesem Artikel erfahren Sie, wie sich Aktien als Finanzierungsquelle eignen.

Aktien sind die stärkste Finanzierungsquelle. Sie stellt einen beträchtlichen Kapitalbetrag zur Verfügung, ohne dass das Unternehmen und das Management an festen Verpflichtungen beteiligt sind. Dem Management steht es frei, die eingenommenen Mittel zu verwenden, ohne sich um die Rückerstattung an die Eigentümer zu kümmern, bis die Geschäfte des Unternehmens fortgeführt werden.

Ferner ist der Verwalter nicht gesetzlich verpflichtet, Gewinne als Dividende an die Aktionäre auszuschütten. Sie können Geschäftseinkünfte vollständig reinvestieren, und die Aktionäre haben keinen Rechtsbehelf, um das Management zur Zahlung von Dividenden zu zwingen. Darüber hinaus muss das Unternehmen keinen Teil seines Vermögens zur Sicherung des Eigenkapitals belasten.

Der Aktienbestand erleichtert es dem Unternehmen, die Vorteile der Verschuldung zu nutzen, indem er auf Schulden zurückgreift, die von allen Finanzierungsquellen am billigsten sind. Die Gläubiger sind bestrebt, in Schuldverschreibungen eines Unternehmens mit einem erheblichen Eigenkapitalanteil zu investieren, da sie ihnen die Möglichkeit bieten, Verluste aufzufangen.

Dementsprechend hat die Gesellschaft mit einem ordentlichen Eigenkapitalanteil keine Probleme bei der Aufnahme von langfristigem Darlehenskapital zu günstigen Bedingungen. Insgesamt stärkt es die Kreditfähigkeit des Unternehmens. Darüber hinaus bietet das Eigenkapital eine beträchtliche Manövrierfähigkeit in der Finanzstruktur des Unternehmens.

Ein Unternehmen mit Eigenkapital unterliegt keinerlei Verpflichtungen gegenüber seinen Kapitalgebern und kann seine Finanzierungsquellen entsprechend den großen Änderungen des Mittelbedarfs anpassen. Dies erhöht auch die Verhandlungsmacht des Unternehmens im Umgang mit einem potenziellen Geldgeber, was nicht möglich ist, wenn ein Unternehmen mit Schulden hoch belastet ist.

Aus diesem Grund zieht es das Management neu gegründeter Unternehmen immer vor, nach Eigenkapital zu suchen, um die Obergrenze für vorrangige Wertpapiere offen zu halten, falls eine Änderung der Pläne oder andere unvorhergesehene Eventualitäten eine vorrangigere Finanzierung (Vorzugsaktien und Schuldverschreibungen) erforderlich machen in der Zukunft.

Das Management des Unternehmens mit einer Aktienstruktur mit vollständigem Aktienkapital kann nach eigenem Ermessen so viel Gewinn ausschütten, wie er möchte. Da die Gesellschaft nicht gesetzlich zur Zahlung von Dividenden an die Aktionäre verpflichtet ist, kann das Management seine Gewinne vollständig für ihre Investitionen in die Geschäftstätigkeit des Unternehmens einbehalten.

So sichert ein neues, wachsendes Unternehmen, das für seine Expansionsprogramme große Mittel sucht, umfangreiche Ressourcen zu günstigeren Kosten und ohne Unannehmlichkeiten und Verpflichtungen.

In Anbetracht der oben genannten Faktoren haben sich Eigenkapitalanteile als die wichtigste Finanzierungsquelle erwiesen. Sie spricht auch eine große Anzahl von Anlegern an, die wagemutig sind und bereit sind, ein Risiko für ein höheres Einkommen einzugehen. Durch den Erwerb von Aktienanteilen können sie Eigentümer des Unternehmens werden und das ausschließliche Privileg erhalten, die Vorteile des Wohlstands und des Fortschritts des Unternehmens zu nutzen.

Aus diesem Grund hat ein Unternehmen keine großen Schwierigkeiten bei der Beschaffung von Mitteln durch Aktienemissionen.

Es besteht jedoch die Gefahr, dass die Kontrolle an Außenstehende verloren geht, wenn das Unternehmen beschließt, zusätzliche Mittel in erheblichem Umfang durch Aktienemissionen aufzubringen. Die Kontrollposition der gegenwärtigen Aktionäre ist gefährdet; Neueinsteiger werden Eigentümer des Unternehmens und profitieren von Wohlstand und Fortschritt des Unternehmens.

Gegenwärtige Aktionäre sind daher einer zusätzlichen Finanzierung durch Eigenkapital ausgesetzt.

Darüber hinaus wird ein Unternehmen, das zusätzliches Kapital durch Eigenkapitalanteile sucht, um die wertvollen Vorteile des Handels mit Eigenkapital gehindert. Das Eigenkapital bietet natürlich eine gute Grundlage, um die günstigere Quelle für die weitere Finanzierung zu nutzen.

Wenn das Management jedoch beschließt, die Finanzierung durch Eigenkapitalanteile zu beschränken (was in der Realität kaum wahrgenommen wird), wird das Unternehmen von den Vorteilen der Hebelwirkung beraubt. In diesem Fall würde das Ergebnis je Aktie tendenziell sinken, was zu einem Rückfall der Aktienwerte am Aktienmarkt führen und letztendlich die finanzielle Gesundheit des Unternehmens beeinträchtigen würde.

Die vorstehende Diskussion besagt, dass Aktien die bequemste und beliebteste Finanzierungsquelle sind. Für ein neues und aufstrebendes Unternehmen ist der Rückgriff auf Eigenkapitalbeteiligungen am wünschenswertesten. Zur weiteren Finanzierung sollte das Management jedoch die Verwendung von Eigenkapitalanteilen so weit wie möglich vermeiden.