Rückkauf von Anteilen durch ein Unternehmen: 3 Quellen
Der Rückkauf von Aktien kann von einem Unternehmen vorgenommen werden von:
(a) Freie Reserven:
Wenn aus den freien Reserven ein Rückkauf getätigt wird, muss ein Betrag in Höhe des Nennwerts der auf diese Weise erworbenen Anteile an die Kapitalrücknahme-Reserve überwiesen werden.
Oder
(b) Securities Premium A / C:
Die auf dem Securities Premium Account verfügbaren Beträge oder das Guthaben des Securities Premium Account können verwendet werden.
Oder
(c) Erträge aus einer früheren Ausgabe:
Ein Unternehmen kann seine Aktien oder Wertpapiere nicht aus dem Erlös der früheren Ausgabe derselben Art von Aktien / Wertpapieren zurückkaufen.
Kostenlose Reserve:
Freie Reserve bezeichnet die Reserve, die gemäß der letzten Bilanz zur Ausschüttung der Dividende frei ist und die auch das Guthaben der Wertpapierprämie enthält. Es ist interessant festzustellen, dass der Companies Act von 1956 bezüglich der Laufzeit zum Zwecke des Rückkaufs von Aktien immer noch still ist.
Die freie Reserve beinhaltet jedoch:
(a) Kreditsaldo der Allgemeinen Rücklagen- und Gewinn- und Verlustrechnung;
(b) Realisierter Kapitalgewinn (der sich aus dem Verkauf von Investitionen oder Anlagevermögen ergibt);
(c) Dividendenausgleichsreserve;
(d) Dividendenschwankungsreserve;
(e) Subvention erhält die Regierung in bar;
(f) Sinking Fund.
Es muss jedoch bedacht werden, dass aus Vorsichtsgründen nicht die gesamte freie Reserve zum Zwecke des Rückkaufs verwendet werden sollte.
Um den für den Rückkauf verfügbaren Nettobetrag der freien Rückstellung zu ermitteln, sollten die folgenden Positionen gegen die freien Rückstellungen angepasst werden:
(i) Goodwill entsteht aus dem Kauf eines Unternehmens;
(ii) Sonstiges Ausgaben, die nicht amortisiert werden;
(iii) Rechnungsabgrenzungsposten, die nicht abgeschrieben werden;
(iv) nicht vorgesehene Wertminderung von materiellen Vermögenswerten;
(v) jede Wertminderung bei langfristigen Investitionen, die nicht vorgesehen war;
(vi) Eventualverbindlichkeiten, die nicht vorgesehen waren, aber in der Zukunft fällig werden können.
Wertpapier-Premiumkonto:
Das Securities Premium Account beinhaltet die Prämie, die bei der Ausgabe von Aktien, Schuldverschreibungen und Anleihen eingeht, jedoch nach Anpassung der Ausgaben für die Ausgabe von Aktien. Das Share Premium Account beinhaltet hingegen die erhaltenen Prämien auf Aktien und Vorzugsaktien. Das Securities Premium Account wird somit im grenzwertigen Sinne als das Share Premium Account verwendet.
Bei der Ermittlung der für den Rückkauf von Anteilen zur Verfügung stehenden Salden sollte jedoch das Aufgeld für die Rücknahme von Vorzugsaktien angepasst werden, dh nach Anpassung aller oben genannten Positionen sollte der im Wertpapierprämienkonto verfügbare Nettobetrag als Gegenleistung für das Zweck des Rückkaufs von Aktien.
Erträge einer früheren Ausgabe:
Der Rückkauf von Aktien ist aus dem Erlös der Neuausgabe von Aktien nicht gestattet, der Erlös aus der Ausgabe von Vorzugsaktien kann jedoch nicht verwendet werden. Ebenso können Einnahmen aus der Emission von Schuldverschreibungen, gesicherten / ungesicherten Darlehen und Wandelschuldverschreibungen zum Zwecke des Rückkaufs von Anteilen verwendet werden.
Modi des Rückkaufs - Abschnitt 77A (5) - SEBI-Richtlinien (23.10.2000):
Ein Unternehmen kann folgende Aktien / Wertpapiere zurückkaufen:
(a) die bestehenden Aktionäre anteilig; oder,
(b) Der offene Markt durch
(i) Bookbuilding-Prozess; und
(ii) Börse; oder
(c) die ungeraden Lots; dh wenn das Los von Anteilen / Wertpapieren in einer börsennotierten öffentlichen Gesellschaft kleiner ist als das von der Börse festgelegte Marktlos; oder
(d) durch den Kauf der Aktien / Wertpapiere, die an Mitarbeiter des Unternehmens im Rahmen eines Aktienoptionsplans oder eines Sweat-Equity ausgegeben werden.
Die Methoden werden nacheinander erklärt:
Rückkauf von bestehenden Aktionären anteilig:
Es gibt zwei Arten:
(a) Rückkaufangebot:
Unter diesen Umständen legt ein Unternehmen einen Preis fest oder legt einen Preis fest, zu dem es seine Aktien zurückkaufen wird. Es muss die folgenden Informationen ausdrücken:
(i) Anzahl der zurückzukaufenden Aktien;
(ii) den Zeitraum für den Rückkauf, dh den Zeitraum, für den das Angebot eröffnet wird;
(iii) fordert seine Aktionäre auf, ihren Anteil zum Rückkauf vorzulegen.
(iv) der Preis jeder zurückgekauften Aktie,
(b) verhandelter Rückkauf:
Unter diesen Umständen kann die Gesellschaft Aktien von einem Aktionär kaufen, der eine große Anzahl von Aktien besitzt und zu einem für diesen Zweck festgelegten Verhandlungspreis verkaufen möchte. Diese Methode ist anwendbar, wenn der Aktionär eine oder mehrere Projektträgergruppen ist.
Rückkauf von Open Market:
Rückkauf vom offenen Markt durch:
(a) Bookbuilding-Prozess (Storno) und
(b) Börse.
(a) Bookbuilding-Prozess:
Ein Unternehmen kann seine Aktien im Rahmen des Book-Building-Prozesses zurückkaufen, indem es einen besonderen Beschluss fasst, der den maximalen Preis festlegt, zu dem der Rückkauf erfolgen soll. Der Bookbuilding-Prozess muss durch eine elektronisch verknüpfte transparente Einrichtung erfolgen. Die endgültigen Rücknahmepreise werden an alle Aktionäre gezahlt, deren Aktien zum Rückkauf angenommen wurden. Hier bedeutet der endgültige Rücknahmepreis den Preis, bei dem der höchste Preis akzeptiert wird.
(b) Börse:
Ein Unternehmen sollte seine Aktie auch über die Börse zurückkaufen, indem es einen besonderen Beschluss fasst und den maximalen Preis festlegt, zu dem der Rückkauf erfolgen soll. Eine öffentliche Bekanntgabe muss mindestens 7 Tage vor dem Rückkauf erfolgen.
Ein Rückkaufangebot darf - außer beim Kauf über die Börse - nicht länger als 30 Tage offen bleiben. Es ist zu beachten, dass die Veranstalter nicht teilnehmen dürfen, wenn sich das Unternehmen für den Rückkauf von Aktien über die Börse entscheidet.
Buy-Back von Odd Lots:
Die Bestimmungen, die für den Rückkauf aus dem freien Markt gelten, gelten auch für den Rückkauf aus ungeraden Losen.
Treuhandkonto:
Das Treuhandkonto ist ein Zinnkonto, das von einem Kreditgeber oder einem Treuhänder gehalten wird. Auf diesem Konto werden Gelder für einen bestimmten Zweck platziert, und wenn Gelder für diesen speziellen Zweck benötigt werden, werden sie von diesem Treuhandkonto aus gezahlt. Wenn wir beispielsweise eine Hypothek haben, sollte ein bestimmter Betrag über ein Escrow-Konto gezahlt werden, von dem aus die Versicherung bezahlt wird.
Kurz gesagt handelt es sich um einen Betrag, der von den Kreditgebern / Hinterbliebenen gehalten wird, wenn ein Darlehensnehmer monatlich / vierteljährlich für ordnungsgemäße Steuern, Versicherungen usw. bezahlt. Der Kreditgeber / Hinterbliebene zahlt diese Beträge, sobald sie fällig werden. Ein Treuhandkonto besteht aus: Bargeld, das bei einer geplanten Geschäftsbank hinterlegt ist, oder einer Bankgarantie zu Gunsten von Bankkaufleuten; oder die Hinterlegung akzeptabler Wertpapiere beim Handelsbanker oder eine Kombination von allen.
Ein Treuhandkonto kann jedoch fällig werden, wenn es nicht mehr als Rs beträgt. 100 crores.
(i) Wenn die Überlegungen Rs nicht überschreiten. 100 crores - 25% der zu zahlenden Gegenleistung.
(ii) Wenn es Rs.100 crores überschreitet - 25% bis zu Rs. 100 crores und 10% über den Rs. 100 crores.
Buchhaltungseinträge:
Rückkauf von Free Reserve:
Abbildung 1:
ABCD Ltd. gab 4, 00.000 Aktien von Rs. Jeweils 10. Der Saldo auf seinem Wertpapier-Premium-Konto und dem Konto für die allgemeine Reserve betrug Rs. 40, 00, 00, 000 bzw. 50, 00, 00, 000. Das Unternehmen kaufte 1, 00, 00.000 Aktien zu einem Preis von Rs. Jeweils 30 und stellte zu diesem Zweck Schecks von seinem Bankkonto aus:
Was werden die Journaleinträge für einen solchen Deal?
Rückkauf von Aktien zu gleichen Teilen aus der Neuausgabe von Aktien:
Abbildung 2:
X Ltd. ausgegeben 2, 00.000 Aktien von Rs. Jeweils 10. Sie wollte 40.000 Aktien zum Nennwert zurückkaufen. Es gab 8%, 4.000 Vorzugsaktien von Rs. Der Erlös wurde zum Zwecke des Rückkaufs verwendet. Die Aufwendungen für den Rückkauf betrugen Rs. 25.000:
Zeige die Einträge.
Rückkauf von Aktien (zu einem Aufgeld) aus Neuemissionen und freien Reserven:
Abbildung 3:
Y Ltd. legte zum 31.12.2007 folgende Bilanz vor:
Am 1.1.2008 wurden 25.000 Aktien zu Rs zurückgekauft. Jeweils 20. Die Gesellschaft gab 2.000, 10% Vorzugsaktien von Rs aus. Jeweils 100 für den Zweck.
Zeige die Einträge.
Rückkauf von Aktien (mit Abzug) aus Neuemission und Gratisreserve:
Abbildung 4:
Long Ltd. hat 1, 00.000 Aktien von Rs. 10 Stück, von denen 20.000 Aktien bei Rs zurückgekauft wurden. 90 pro Aktie. Die Gesellschaft gab 1.000, 8% Vorzugsaktien von Rs aus. 100 pro Aktie. Die Firma hatte Rs. 50.000 in Securities Premium A / c und Rs. 80.000 in General Reserve A / c. Zeige die Einträge:
