Was verstehen Sie unter den Term-Swaptions?

Optionen auf Zinsswaps werden als Swaptions bezeichnet. Der Käufer einer Swaption hat. Das Recht, eine Zinsswaps-Vereinbarung zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft abzuschließen. In der Swaptions-Vereinbarung wird festgelegt, ob der Käufer der Swaption ein Festpreisempfänger oder ein Festzahlungszahler sein wird.

Der Verfasser der Swaption wird die Gegenpartei des Swaps, wenn der Käufer dies ausübt. Wenn der Käufer der Swaption das Recht hat, einen Swap als Festzinszahler zu tätigen, wird der Swap als Call-Swaption bezeichnet. Der Schreiber wird somit zum Empfänger mit fester Rate / variabler Rate. Wenn der Käufer von swaption das Recht hat, einen Swap als variabel verzinslicher Zahlungspflichtiger zu tätigen, wird der Swap Put-Swaption genannt.

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Der Verfasser der Swaption wird somit zum variablen Zinssatzempfänger / Festzinszahler. Die Ausübungsrate der Swaption gibt die feste Rate an, die gegen die variable Rate getauscht wird. Die Swaption gibt auch das Fälligkeitsdatum des Swaps an. Eine Swaption kann europäisch oder amerikanisch sein.

Wie in allen Optionen zahlt der Käufer einer Swaption dem Verfasser natürlich eine Prämie, obwohl die Prämie in die Swap-Bedingungen gegliedert werden kann, so dass keine Vorabgebühr zu entrichten ist. Eine Swaption kann zur Absicherung einer Portfoliostrategie verwendet werden, bei der ein Zinsswap eingesetzt wird, die Cashflows des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder der Schuld jedoch unsicher sind.

Die Cashflows des Vermögenswerts sind ungewiss, wenn (i) kündbar ist, wie im Fall von kündbaren Anleihen, Wandelanleihen, einem Darlehen, das im Voraus bezahlt werden kann usw., und / oder (ii) den Anleger / Kreditgeber einem Zahlungsausfall ausgesetzt ist Risiko.