Was sind die Ähnlichkeiten zwischen Optionen und Optionsscheinen?
Ähnlichkeiten zwischen Optionen und Optionsscheinen lauten wie folgt:
Die grundlegenden Merkmale von Aktienoptionen ähneln denen von Optionsscheinen auf Aktien, und die Verpflichtungen einer emittierenden Gesellschaft sind für jedes Wertpapier gleich.
Bild Mit freundlicher Genehmigung: images.tvnz.co.nz/tvnz_site_images/national_news/2012/09/safety_fears_over_vehicle_warrant_changes_11.jpg
Die Hauptunterschiede bestehen darin, dass die meisten Optionsscheine übertragbare Privilegien haben und Außenstehende und deren Finanzierung des Unternehmens miteinbeziehen. Die meisten Aktienoptionen haben jedoch nicht übertragbare Privilegien und beziehen Mitarbeiter und deren Dienstleistungen in das Unternehmen ein, wobei die Unternehmensfinanzierung ein untergeordneter Faktor ist.
Die Ähnlichkeiten bedeuten, dass für die Ausübung jeder Art von Privileg die gleichen Rechnungslegungsgrundsätze gelten, da die Auswirkungen auf das Eigenkapital des Unternehmens ähnlich sind. Die Unterschiede bedeuten, dass die Analyse und Aufzeichnung von Aktienoptionsgeschäften möglicherweise komplexer ist und dass die Dienstleistungen der Mitarbeiter normalerweise das Nettoeinkommen beeinflussen.
Aktienoptionen können anderen Mitarbeitern als Mitarbeitern gewährt werden. Manchmal gibt ein Unternehmen Optionen an Underwriter als Ausgleich für seine früheren Dienstleistungen aus.
Die Art und Weise der Ausgabe und Ausübung von an Außenstehende ausgegebenen Optionen entspricht der für nicht übertragbare Aktienoptionsscheine. Daher sollte die Bilanzierung der Aktienoptionen derjenigen für Optionsscheine entsprechen, die für denselben Kauf ausgegeben wurden.
Obwohl die Definition eines Optionsscheins, dh eine Option zum Kauf einer angegebenen Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Laufzeit des Optionsscheins, der Beschreibung einer Kaufoption sehr ähnlich ist, gibt es einige wichtige Unterschiede.
Erstens ist die Laufzeit eines Optionsscheins bei der Erstausgabe in der Regel viel länger als die einer Kaufoption. Obwohl die börsennotierten Optionsmärkte kürzlich langfristige Optionen eingeführt haben, hat die typische börsengehandelte Call-Option eine Laufzeit von 3 bis 9 Monaten.
Im Gegensatz dazu hat ein Warrant im Allgemeinen eine ursprüngliche Laufzeit von mindestens 2 Jahren, und die meisten liegen zwischen 5 und 10 Jahren. Einige sind viel länger, darunter auch einige unbefristete Haftbefehle.
Ein zweiter wesentlicher Unterschied besteht darin, dass Optionsscheine normalerweise von der Gesellschaft ausgestellt werden, auf deren Aktien der Optionsschein ausgestellt wird. Wenn der Optionsschein ausgeübt wird, kauft der Investor die Aktien von der Gesellschaft und der Verkaufserlös ist neues Kapital an die Emissionsfirma
Da diese Optionen einen Wert haben könnten, wenn der Aktienkurs wie erwartet steigt, werden Optionsscheine von Unternehmen häufig als Süßungsmittel eingesetzt, um Neuemissionen von Schuldtiteln oder Eigenkapital attraktiver zu gestalten.
Wenn eine neue Aktie oder Anleihe angeboten wird, ist der Optionsschein häufig geknüpft und kann nach dem ursprünglichen Kauf von der Börse oder dem OTC-Markt abgetrennt und gehandelt werden. Gleichzeitig stellt der Optionsschein bei Ausübung des Optionsscheins eine wichtige Quelle für neues Eigenkapital für das Unternehmen dar.
Anleger sind im Allgemeinen an Optionsscheinen aufgrund der Hebelmöglichkeiten interessiert, wie wir besprechen werden. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass Optionsscheine keine Dividenden ausschütten und der Optionsscheininhaber kein Stimmrecht hat.
Des Weiteren sollte der Anleger sicher sein, dass ein Warrant dem Warrant-Inhaber vor Verwässerung bei Aktiendividenden oder Aktiensplits schützt, wodurch entweder der Ausübungspreis reduziert oder die Anzahl der Aktien erhöht wird, die erworben werden können.
