Was sind die Hauptfaktoren, die den Optionspreis bestimmen?

Hauptfaktoren, die den Optionspreis bestimmen, lauten wie folgt:

Der Preis, zu dem die Option unter Option platziert oder abgerufen werden kann, sind die Kontraktpreise. Manchmal wird es als der markante Preis bezeichnet.

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Während der Laufzeit des Vertrages bleibt der Vertragspreis fest, mit der Ausnahme, dass die Marktpraxis darin besteht, dass der Vertragspreis um den Betrag der ausgeschütteten Dividende oder um den Wert eines Aktienrechts verringert wird, das während der Vertragslaufzeit wirksam wird.

Beim Kauf einer Option wird der Betrag, den der Käufer für das Optionsprivileg bezahlt, als Prämie oder manchmal als Optionsgeld bezeichnet. Bei den meisten Optionstransaktionen ist der Kontraktpreis der zum Zeitpunkt der Optionsschreibung vorherrschende Börsenkurs, und die Prämie wird die Variable, über die Käufer und Verkäufer handeln.

Die Vielfalt an Verfallsdaten und attraktiven Preisen, die mit der Option angeboten werden, verwirrt viele Anleger. Wie wählt man das "beste" Verfallsdatum und den besten Preis aus? Die Antwort hängt von den Zielen eines Anlegers, Zukunftsprognosen und den nachstehend aufgeführten Faktoren ab:

Flüchtigkeit:

Optionsprämien lenken den persönlichen Glauben von Käufern und Verkäufern ab. Käufer von Optionen leben von Änderungen der Aktienkurse und zahlen gerne Prämien für Optionen auf volatile Aktien. Je mehr Aktienkurse in der Zukunft schwanken, desto besser sind ihre Chancen, Geld zu verdienen. Und die Verluste der Käufer sind auf die Höhe der Prämie begrenzt.

Auf der anderen Seite verabscheuen Verkäufer die Volatilität, da sie nur gegen sie arbeiten kann. Daher verlangen Optionsverkäufer in der Regel wesentlich höhere Preise für Optionen auf volatile Aktien. Die Bereitschaft der Käufer, höhere Prämien zu zahlen, zusammen mit der Zurückhaltung der Verkäufer, sie zu schreiben, führt zu einer höheren Prämie für Optionen volatilerer Aktien.

Ablaufdatum :

Das Verfallsdatum der Option wirkt sich auch auf die Prämie aus. Die Chancen einer Aktie, die einen profitablen Schritt macht, steigen mit der Zeit. Der Optionskäufer ähnelt einem Markenjumper.

Je länger der Lauf, desto besser sind die Chancen, einen guten Sprung zu machen. Da Käufer von den längeren Zeiträumen profitieren und Verkäufer darunter leiden, vereinbaren Käufer oder Verkäufer höhere Prämien für längerfristige Optionen.

Aus diesem Grund sind Optionen eine Verschwendung von Nutzen. Mit fortschreitender Zeit nimmt der Wert der Option ab und der Abstieg erfolgt normalerweise schneller und schneller.

Markante Preise:

Starke Preise erschweren die Analyse der Optionen zusätzlich. Der markante Preis bleibt während der gesamten Laufzeit des Optionsvertrags gleich.

Je näher dieser markante Preis dem Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie liegt, desto größer sind die Chancen des Käufers, mit der Option Geld zu verdienen. Tatsächlich dient der markante Preis als Hürde, wenn ein Investor nach dem Gewinn sprintet.

Höhere Hürden oder markante Preise machen es für Optionskäufer schwieriger, das Rennen rechtzeitig zu beenden. In der Tat fallen viele der Läufer flach auf ihre Gesichter. Kein Wunder, dass Anrufe mit markanten Preisen für über den aktuellen Marktpreisen so wenig verkauft werden.

Dividenden:

Dividenden wirken sich auch auf Optionsprämien aus. Im Allgemeinen steigen die Unternehmen, die hohe Dividenden zahlen, nur sehr selten im Preis. Potenzielle Kaufinteressenten vermeiden also Optionen auf diese Aktien.

Da Optionsschreiber diese Dividenden zusätzlich zu ihren Prämieneinnahmen eintreiben, ziehen sie es natürlich vor, Optionen auf Aktien mit hoher Dividende zu schreiben. Käufer und Verkäufer gehen Kompromisse ein und vereinbaren, die Prämien für Aktien mit hoher Dividende zu senken.

Zinsen:

Die Zinssätze wirken sich gegenläufig auf die Prämien aus. Bei höheren Zinssätzen opfern Optionsschreiber beträchtliche Erträge, indem sie statt Anleihen Aktien halten. Daher fordern und erhalten sie in Zeiten hoher Zinsen in der Regel höhere Prämien für Schreiboptionen.

Die Auswirkung jedes dieser Faktoren hängt davon ab, ob (1) die Option ein Put oder ein Call ist und (2) die Option eine amerikanische oder eine europäische Option ist. Eine Zusammenfassung der Auswirkungen jedes Faktors auf Put- und Call-Optionspreise wird dargestellt.