Variable Cash Reserve Ratio Von der Zentralbank verwendete Kreditkontrollmethode

Variable Cash Reserve Ratio Von der Zentralbank verwendete Kreditkontrollmethode!

Die variable Barreservequote ist eine vergleichsweise neue Methode der Kreditkontrolle, die die Zentralbanken in letzter Zeit angewandt haben. 1935 wurde es erstmals vom US-amerikanischen Federal Reserve System eingeführt. In Ländern, in denen der Geldmarkt nicht organisiert oder unterentwickelt ist, wird nun verstärkt auf diese Methode der Kreditkontrolle zurückgegriffen.

Die Einrichtung mit variablem Mindestreservesatz beruht darauf, dass die Zentralbank in ihrer Eigenschaft als Banker Bank einen Teil der Barreserven der Geschäftsbanken halten muss. Die Mindestguthaben, die von den Mitgliedsbanken bei der Zentralbank aufrechterhalten werden müssen, sind gesetzlich festgelegt, und der Zentralbank wurde die Befugnis übertragen, die Höhe dieser Mindestreserven zu ändern.

Die übliche Mindestbaritätsreserve ist eine wichtige Einschränkung der Kreditkapazität von Banken. Schwankungen des Mindestreservesatzes verringern somit die Liquidität und folglich auch die Kreditstärke der Banken. Daher wird die Barreservequote von der Zentralbank erhöht, wenn eine Kreditverringerung gewünscht wird, und sie wird gesenkt, wenn der Kredit erweitert werden soll.

Wie bei anderen Techniken der Währungskontrolle hat die Variation der Anforderungen an die Barreserve einen doppelten Zweck. Die Anforderungen können sowohl gesenkt als auch erhöht werden. Eine Reduzierung der Mindestreserveanforderungen erhöht sofort und gleichzeitig die Kreditkapazität aller Banken.

Umgekehrt führt eine sofortige Erhöhung der Barreservequote zu einer Verringerung der Kreditkapazität aller Mitgliedsbanken. Die grundlegende Annahme dieser Methode ist, dass die durch die Senkung des Mindestreservefonds realisierte Barüberschussreserve (als Basis des Kredits) die Ausweitung des Kredits zur Folge hat, ebenso die Verringerung der Barreserve aufgrund der Anhebung des Mindestniveaus Die Mindestreserveanforderungen führen zur Kreditrücknahme.

Daher ist die Mindestreservequote ein starkes Instrument, das das Volumen der Überschussreserven bei Geschäftsbanken sowie den Multiplikator für die Kreditschöpfung des Bankensystems beeinflusst. Um dies zu verdeutlichen, nehmen Sie an, die Geschäftsbanken haben Rs. 10 Crores der gesamten Reservefonds bei der Zentralbank und dass die gesetzliche Rücklagequote 10 Prozent der Gesamteinlagen beträgt Wenn bei den bestehenden Einlagen die erforderlichen Reserven der Banken Rs sind. 3 crores, die überschüssigen reserven belaufen sich auf rs. 7 crores stützen eine zehnfache Erhöhung der Einlagen (dh der Multiplikator ist zehn, da der Mindestreservesatz zehn Prozent beträgt), dh Rs. 70 Kronen der Kreditschaffung (Rs. 7 x 100/10 Kroren). Wird dagegen die Rücklagenquote verdoppelt, dh auf 20 Prozent erhöht, so beträgt die erforderliche Barreserve Rs. 6 crores, und die überschüssigen Reserven wären Rs. Nur 4 crores.

Diese Überschussreserve von Rs. 4 crores mit den 20-prozent-Mindestreserveanforderungen würden offensichtlich nur eine Verfünffachung (der Multiplikator ist jetzt 5) bei den Bankeinlagen unterstützen, d. H. Nur 20 Kronen für die Kreditschaffung (dh Rs. 4 x 100/20 Crores). Die Erhöhung der Mindestreserveanforderungen wirkt sich somit auf die Kreditverkürzung aus und umgekehrt führt eine Verringerung des Mindestreservesatzes zu einer Kreditausweitung.

Zusätzliche Information:

OMO vs. VRR:

Der variable Mindestreservesatz als Instrument der Währungskontrolle wird den Offenmarktgeschäften in folgenden Einzelheiten als ausgesprochen überlegen angesehen:

(i) Die Variable Reserve Ratio ist eine direkte und direkte Methode der Kreditkontrolle. Es kann schneller Ergebnisse liefern als Offenmarktgeschäfte. Die Bargeldreserven einer Bank können durch einen Stiftstrich geändert werden. Eine Erklärung der Zentralbank, dass Geschäftsbanken einen hohen Prozentsatz ihrer Einlagenverbindlichkeiten als Guthaben bei der Zentralbank aufrechterhalten müssen, als sie es bereits getan haben, verringert sofort ihre Einlagen. Ebenso kann umgehend eine Kreditausweitung erreicht werden, indem die Mindestreserven der Zentralbank reduziert werden.

Die Schwankungen des Mindestreservesatzes verringern somit die zeitliche Verzögerung der Übertragung der Auswirkungen der Geldpolitik auf das Geschäftsbankensystem. Aschheim meint daher: "Wenn die Ergebnisse der Variation der Mindestreserveanforderungen die gleichen wären wie die Ergebnisse von Offenmarktgeschäften in jeder Hinsicht, würde die Geschwindigkeit der Übertragungspräferenz der ehemaligen Waffen gegenüber letzteren durchaus plausibel sein."

(ii) Das erfolgreiche Funktionieren von Offenmarktgeschäften erfordert einen breit angelegten, entwickelten Wertpapiermarkt. Das variable Rückstellungsverhältnis hat keine derartigen Beschränkungen. In Ländern, in denen der Wertpapiermarkt nicht umfassend entwickelt ist, hat der variable Mindestreservesatz als Technik der Währungskontrolle eine größere Bedeutung.

(iii) Offenmarktoperationen in großem Umfang können den Wert von Staatspapieren beeinflussen, so dass der Zentralstaat und Geschäftsbanken Verluste erleiden können, da ihre Vermögenswerte aus einem großen Bestand an Staatspapieren bestehen. Die Schwankungen der Rücklagenquoten führen dagegen zu den gewünschten Ergebnissen im Kontrollkredit, ohne dass ein solcher Verlust befürchtet wird.

Im Gegensatz zu den Offenmarktgeschäften kann der variable Mindestreservesatz auch ohne "Munition" funktionieren. Daher neigt er nicht dazu, das Angebot an Verdienstwerten der Zentralbank zu erhöhen oder zu verringern, was aus Sicht der Betroffenen eine sehr große Angst darstellt der Zentralbankpolitik und der Treasury-Finanzierung.

(iv) Der variable Mindestreservesatz gilt gleichzeitig für alle Geschäftsbanken bei der Beeinflussung ihrer potenziellen Kreditschöpfungskapazität. Offenmarktgeschäfte betreffen nur die Banken, die mit Wertpapieren handeln.

Einige Ökonomen sind daher der Ansicht, dass das variable Rückstellungsverhältnis „eine Batterie des am meisten verbesserten Typs ist“, die eine Zentralbank in ihr Arsenal aufnehmen kann. Auf der anderen Seite gibt es Ökonomen, die der Meinung sind, dass sich die Variable-Ratio-Reserve noch nicht zu einem heiklen und empfindlichen Instrument der Kreditkontrolle entwickelt hat.

Für sie ist das Verhältnis der variablen Reserven im Vergleich zu Offenmarktgeschäften unpräzise, ​​unpräzise, ​​unsicher oder eher unpraktisch hinsichtlich der Änderungen nicht nur der Höhe der Barreserve, sondern auch hinsichtlich des Ortes, an dem diese Änderungen möglich sind wirksam gemacht werden.

Die Veränderung der Rückstellungen beinhaltet größere Beträge als bei Offenmarktgeschäften. Darüber hinaus können Offenmarktgeschäfte auf einen relativ engen Sektor angewendet werden. Das variable Rückstellungsverhältnis ist vergleichsweise unflexibel in dem Sinne, dass Änderungen der Mindestreserveanforderungen nicht gut angepasst werden können, um Situationen von Mindestreserven oder Überflüssigkeiten zu berücksichtigen oder zu lokalisieren.

Darüber hinaus ist das variable Rückstellungsverhältnis in seiner Wirkung diskriminierend. Banken mit einer großen Marge überschüssiger Reserven wären kaum betroffen, während Banken mit geringen Überschussreserven stark unter Druck geraten würden. Dies bedeutet, dass das variable Rückstellungsverhältnis den kleinen Banken oft Unrecht verursacht, oft ohne Grund. Aus diesem Grund bevorzugen viele Ökonomen Offenmarktgeschäfte und nicht die Schwankungen des Mindestreservesatzes, um eine monetäre Kontrolle zu erreichen.

Es wurde jedoch vorgeschlagen, dass die Offenmarktgeschäfte und der variable Mindestreservesatz sich gegenseitig ergänzen sollten. Eine vernünftige Kombination von beiden wird die Nachteile jeder einzelnen Waffe überwinden, wenn sie einzeln verwendet wird, und bessere Ergebnisse erzielen. Daher wird vorgeschlagen, dass die Erhöhung der Mindestreserveanforderungen beispielsweise mit einer Kaufpolitik für den offenen Markt und nicht mit einer Verkaufspolitik für den offenen Markt kombiniert werden kann.