Arten von Fremdwährungsrisiken

In diesem Artikel werden die fünf Hauptarten von Fremdwährungspositionen beleuchtet, die sich aus Transaktionen mit ausländischen Unternehmen ergeben. Es gibt folgende Typen: 1. Transaktionsrisiko 2. Umrechnungsrisiko 3. Wirtschaftliches Risiko 4. Eventualrisiko 5. Wettbewerbsrisiko.

Typ # 1. Transaktionsbelastung:

Ein Transaktionsrisiko tritt auf, wenn das Unternehmen seinen Kunden in einer Fremdwährung, etwa britischen Pfund, in Rechnung stellt und die Währung zwischen dem Zeitpunkt, zu dem die Forderung gebucht und eingezogen wird, abnimmt.

Zum Beispiel verkauft ein Exporteur Waren im Wert von 100.000 £ an ein britisches Unternehmen, wenn der Wechselkurs 1, 80 $ / £ beträgt. Der Dollarwert dieser Forderung beträgt bei Buchung 180.000 US-Dollar. Wenn das Pfund zum Zeitpunkt der Eintreibung der Forderung auf 1, 60 USD / GBP an Wert verliert, beträgt der Dollarwert des Verkaufs nur 160.000 USD, und der Exporteur hat durch dieses Wechselkursrisiko 20.000 USD verloren.

Exporteure können sich vor dieser Art von Risiko schützen, indem sie einen Devisenterminkontrakt abschließen, der den Dollar-Preis in Pfund am erwarteten Zahlungstermin festlegt - ein Vorgang, der als Absicherung bezeichnet wird. Es können auch andere Sicherungsinstrumente wie Optionen, Terminkontrakte und Geldmarktabsicherungen eingesetzt werden.

Typ # 2. Translation Exposure :

Das Risiko, dass sich Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge eines Unternehmens aufgrund von Wechselkursänderungen ändern. Dies geschieht, wenn ein Unternehmen einen Teil seiner Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge in einer Fremdwährung denominiert. Auch als "Accounting Exposure" bezeichnet.

In Anbetracht dessen hat ein Unternehmen Dollar geliehen, um den Import von Investitionsgütern im Wert von 10.000 USD zu finanzieren. 43 pro Dollar. Der Eintrag wurde zu diesem Tarif gebucht. Die Abschreibung auf den Vermögenswert würde dementsprechend vorgenommen, vorausgesetzt, dass sich der Devisenkurs nicht geändert hat.

Wenn sich jedoch zum Zeitpunkt des Abschlusses der Konten der Wechselkurs in Rs bewegt. 48 würde es einen Übersetzungsverlust von Rs bedeuten. 50.000. Dieser Verlust kann jedoch nicht abgeschrieben werden und muss durch Erhöhung des Buchwerts des erworbenen Anlagevermögens aktiviert werden. Somit wird der Buchwert des Vermögenswerts 480000 und folglich werden höhere Abschreibungen erzielt, die den Nettogewinn mindern.

Übersetzungsengagements wären beispielsweise der Fall, wenn ihre Wettbewerber japanische Importe verwenden. Wenn der Yen schwächer wird, verliert das Unternehmen seine Wettbewerbsfähigkeit.

In einem anderen Fall, wenn ein indisches Unternehmen mit einem chinesischen Exporteur als Hauptkonkurrent in die USA exportiert, wo China seine Währung abwertet, werden die chinesischen Exporte billiger und folglich der indische Exporteur verlieren.

Typ # 3. Wirtschaftliches Risiko eines Wechselkurses:

Es ist das Risiko, dass eine Änderung der Zinssätze die Wettbewerbsposition des Unternehmens auf dem Markt und damit indirekt das Geschäftsergebnis des Unternehmens beeinflusst.

Buchhalter verwenden verschiedene Methoden, um Unternehmen vor diesen Risiken zu schützen, beispielsweise Konsolidierungsmethoden für den Jahresabschluss des Unternehmens und den Einsatz der effektivsten Kostenbewertungsverfahren. In vielen Fällen wird dieses Risiko als Kursgewinn (oder -verlust) im Abschluss erfasst.

Typ # 4. Kontingente Exposition:

Der Hauptfokus liegt auf den Positionen, die Auswirkungen auf die Cashflows des Unternehmens haben werden und deren Werte nicht in Fremdwährung vertraglich festgelegt sind. Das Kontingentrisiko hat einen viel kürzeren Zeithorizont.

Typische Situationen, in denen solche Expositionen zunehmen, sind:

1. Ein Export- und Importgeschäft wird verhandelt, Mengen und Preise sind noch nicht endgültig. Schwankungen des Wechselkurses werden wahrscheinlich beide beeinflussen und dann in Transaktionsrisiko umwandeln.

2. Die Firma hat ein Angebot für einen Ausrüstungsliefervertrag abgegeben. Wenn der Auftrag vergeben wird, entstehen Transaktionsrisiken.

3. Ein Unternehmen importiert ein Produkt aus dem Ausland und verkauft es auf dem Inlandsmarkt. Lieferungen aus dem Ausland werden kontinuierlich entgegengenommen. Aus Marketinggründen veröffentlicht das Unternehmen jedoch eine Preisliste in Landeswährung, die sechs Monate gültig ist. Die Umsatzerlöse in Landeswährung können mehr oder weniger sicher sein. Die in Landeswährung gemessenen Kosten sind Währungsschwankungen ausgesetzt.

In allen Fällen wirken sich Währungsbewegungen auf zukünftige Cashflows aus.

Typ # 5. Exposition gegenüber Wettbewerbern :

Dieses Engagement bezieht sich auf langfristige Wechselkursänderungen und umfasst die Auswirkungen eines unter- oder überbewerteten Dollars. Ein überbewerteter Dollar macht New Yorker Produkte im Vergleich zu ähnlichen Produkten, die in anderen Ländern hergestellt werden, real teuer, während ein unterbewerteter Dollar Produkte von New Hampshire auf den Weltmärkten real günstig macht.

Die mittelständischen Unternehmen in New York können sich wenig gegen einen überbewerteten Dollar schützen, insbesondere wenn sie im Wettbewerb mit ausländischen Produzenten stehen. So haben die mittelständischen Unternehmen in New York eine direkte Beteiligung daran, dass die Wechselkurse und die Handelspolitik der USA andere Länder davon abhalten, ihre Wechselkurse zu manipulieren, um einen Wettbewerbsvorteil für lokale Unternehmen zu erzielen.

Nach einem Blick auf die verschiedenen Arten von Risiken, mit denen sich Händler konfrontiert sehen, ist es sehr klar, dass die Absicherung mit Hilfe von Derivaten eine sichere Transaktion auf dem Devisenmarkt gewährleisten wird.