Die Rolle der Zentralbank in einer sich entwickelnden Wirtschaft eines Landes

Lesen Sie diesen Artikel, um mehr über die Rolle der Zentralbank in einer sich entwickelnden Wirtschaft eines Landes zu erfahren!

Die Zentralbank in einer sich entwickelnden Wirtschaft erfüllt sowohl traditionelle als auch nicht traditionelle Funktionen. Die wichtigsten traditionellen Funktionen, die von ihr ausgeübt werden, sind das Monopol der Banknotenausgabe, die Bank für die Regierung, die Bank der Banken, der Kreditgeber der letzten Instanz, der Kreditcontroller und die Aufrechterhaltung eines stabilen Wechselkurses.

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Alle diese Funktionen beziehen sich jedoch auf die vorrangige Funktion, die wirtschaftliche Entwicklung des Landes zu unterstützen.

Rolle der Zentralbank in der wirtschaftlichen Entwicklung:

Die Zentralbank in einem Entwicklungsland strebt die Förderung und Aufrechterhaltung eines steigenden Niveaus an Produktion, Beschäftigung und Realeinkommen im Land an. Die Zentralbanken in der Mehrheit der unterentwickelten Länder haben weitreichende Befugnisse erhalten, um das Wachstum dieser Volkswirtschaften zu fördern. Sie führen daher zu diesem Zweck die folgenden Funktionen aus.

Schaffung und Ausbau von Finanzinstituten:

Eines der Ziele einer Zentralbank in einem unterentwickelten Land ist die Verbesserung des Währungs- und Kreditsystems. Es müssen mehr Banken und Finanzinstitute eingerichtet werden, um größere Kreditfazilitäten bereitzustellen und freiwillige Einsparungen in produktive Kanäle umzuleiten. Finanzinstitute sind in großen Städten in unterentwickelten Ländern lokalisiert und stellen Kreditanlagen für Ländereien, Plantagen, große Industrie- und Handelshäuser zur Verfügung.

Um dem abzuhelfen, sollte die Zentralbank das Filialbanking auf ländliche Gebiete ausdehnen, um Bauern, Kleinunternehmern und Händlern Kredite zur Verfügung zu stellen. In unterentwickelten Ländern gewähren die Geschäftsbanken nur kurzfristige Kredite. Kredite in ländlichen Gebieten sind meist nicht vorhanden. Die einzige Quelle ist der dänische Geldverleiher, der exorbitante Zinssätze berechnet.

Der Geldfluss des dänischen Geldgebers in ländlichen Gebieten kann gelockert werden, wenn die Zentralbank neue institutionelle Vorkehrungen trifft, um den Landwirten kurz-, mittel- und langfristige Kredite zu niedrigeren Zinssätzen zur Verfügung zu stellen. Ein Netzwerk kooperativer Kreditgesellschaften mit von der Zentralbank finanzierten Spitzenbanken kann zur Lösung des Problems beitragen.

In ähnlicher Weise kann sie zur Gründung von Hauptbanken und durch sie zu regionalen ländlichen Banken beitragen, die Kreditfazilitäten für Randlandwirte, landlose Landarbeiter und andere schwächere Sektoren bereitstellen. Die Zentralbank kann dank der umfangreichen Ressourcen auch beim Aufbau von Industriebanken und Finanzunternehmen mithelfen, um große und kleine Industrien zu finanzieren.

Richtige Anpassung zwischen Geldnachfrage und -angebot:

Die Zentralbank spielt eine wichtige Rolle bei der Herbeiführung einer angemessenen Anpassung zwischen Geldnachfrage und -angebot. Ein Ungleichgewicht zwischen den beiden Faktoren spiegelt sich im Preisniveau wider. Ein Mangel an Geldmenge wird das Wachstum hemmen, während ein Überschuss zur Inflation führt. Wenn sich die Wirtschaft entwickelt, wird die Nachfrage nach Geld wahrscheinlich aufgrund der allmählichen Monetarisierung des nicht monetisierten Sektors und des Anstiegs der landwirtschaftlichen und industriellen Produktion und Preise steigen.

Die Geldnachfrage nach Transaktionen und spekulativen Motiven wird ebenfalls steigen. Der Anstieg des Geldangebots muss also mehr als proportional zum Anstieg der Geldnachfrage sein, um Inflation zu vermeiden. Es besteht jedoch die Wahrscheinlichkeit, dass eine erhöhte Geldmenge für spekulative Zwecke verwendet wird, wodurch das Wachstum gehemmt und Inflation verursacht wird.

Die Zentralbank kontrolliert die Verwendung von Geld und Krediten durch eine angemessene Geldpolitik. Daher sollte die Zentralbank in einer unterentwickelten Wirtschaft die Geldversorgung so steuern, dass das Preisniveau nicht ansteigen kann, ohne die Investitionen und die Produktion zu beeinträchtigen.

Eine geeignete Zinssatzrichtlinie:

In einem unterentwickelten Land befindet sich die Zinsstruktur auf sehr hohem Niveau. Es gibt auch große Unterschiede zwischen den langfristigen und kurzfristigen Zinssätzen und zwischen den Zinssätzen in verschiedenen Wirtschaftssektoren. Das Vorhandensein hoher Zinssätze behindert das Wachstum sowohl privater als auch öffentlicher Investitionen in einer unterentwickelten Wirtschaft.

Ein niedriger Zinssatz ist daher unerlässlich, um private Investitionen in Landwirtschaft und Industrie zu fördern. Da Unternehmer in unterentwickelten Ländern nur geringe Einsparungen durch nicht ausgeschüttete Gewinne erzielen können, müssen sie bei den Banken oder am Kapitalmarkt zu Anlagezwecken Kredite aufnehmen und würden diese Kredite nur bei niedrigen Zinssätzen aufnehmen. Eine Niedrigzinspolitik ist auch wichtig, um öffentliche Investitionen zu fördern. Eine Niedrigzinspolitik ist eine billige Geldpolitik. Sie macht die öffentliche Kreditaufnahme billig, hält die Staatsschuldenkosten niedrig und trägt so zur Finanzierung der wirtschaftlichen Entwicklung bei.

Um den Fluss von Ressourcen in spekulative Kreditaufnahmen und Investitionen zu verhindern, sollte die Zentralbank eine Politik diskriminierender Zinssätze verfolgen, hohe Zinssätze für nicht wesentliche und unproduktive Kredite und niedrige Zinssätze für produktive Kredite verlangen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Einsparungen in einer unterentwickelten Volkswirtschaft zinselastisch sind.

Da das Einkommen in solchen Volkswirtschaften niedrig ist, dürfte ein hoher Zinssatz die Sparneigung nicht erhöhen. Im Zuge des Wirtschaftswachstums ist mit der Entwicklung der Wirtschaft ein progressiver Anstieg des Preisniveaus unvermeidlich. Der Geldwert sinkt und die Sparneigung sinkt weiter. Die Geldverhältnisse werden enger und der Zinssatz neigt dazu, automatisch zu steigen. Dies würde zu Inflation führen. In einer solchen Situation wäre jede Anstrengung, die Inflation durch Erhöhung des Zinssatzes zu kontrollieren, katastrophal. Ein stabiles Preisniveau ist daher für den Erfolg einer Niedrigzinspolitik unerlässlich, die durch eine vernünftige Geldpolitik der Zentralbank aufrechterhalten werden kann.

Schuldenmanagement:

Schuldenmanagement ist eine der wichtigsten Funktionen der Zentralbank in einem unterentwickelten Land. Sie sollte auf einen angemessenen Zeitpunkt und die Ausgabe von Staatsanleihen abzielen, ihre Preise stabilisieren und die Kosten für die Bedienung der öffentlichen Schulden minimieren. Es ist die Zentralbank, die den Kauf und Verkauf von Staatsanleihen vornimmt und die Struktur und Zusammensetzung der öffentlichen Schulden rechtzeitig ändert.

Um den Markt für Staatsanleihen zu stärken und zu stabilisieren, ist die Politik der niedrigen Zinssätze unerlässlich. Denn ein niedriger Zinssatz erhöht den Preis von Staatsanleihen, macht sie für die Öffentlichkeit attraktiver und gibt den öffentlichen Anleiheprogrammen der Regierung einen Anstoß. Die Aufrechterhaltung der Struktur niedriger Zinssätze wird auch zur Minimierung der Kosten für die Bedienung der Staatsschuld gefordert.

Darüber hinaus fördert es die Finanzierung von Schulden durch private Unternehmen. Der Erfolg des Schuldenmanagements würde jedoch davon abhängen, ob gut entwickelte Geld- und Kapitalmärkte existieren, an denen eine breite Palette von Wertpapieren sowohl für kurze als auch für lange Zeiträume besteht. Es ist die Zentralbank, die zur Entwicklung dieser Märkte beitragen kann.

Kreditkontrolle:

Die Zentralbank sollte auch darauf abzielen, den Kredit zu kontrollieren, um die Investitions- und Produktionsmuster in einer sich entwickelnden Wirtschaft zu beeinflussen. Ihr Hauptziel ist die Eindämmung des Inflationsdrucks im Entwicklungsprozess. Dies erfordert den Einsatz sowohl quantitativer als auch qualitativer Methoden der Kreditkontrolle.

Offenmarktgeschäfte sind nicht in der Lage, die Inflation in unterentwickelten Ländern zu kontrollieren, da der Rechnungsmarkt klein und unentwickelt ist. Geschäftsbanken behalten ein elastisches Bargeld-Einlagen-Verhältnis bei, da die Kontrolle der Zentralbank über sie nicht vollständig ist. Aufgrund ihrer relativ niedrigen Zinsen zögern sie auch, in Staatsanleihen zu investieren.

Anstatt in Staatsanleihen zu investieren, bevorzugen sie es, ihre Reserven in liquider Form wie Gold, Devisen und Bargeld zu halten. Geschäftsbanken haben es auch nicht gewöhnt, bei der Zentralbank neu abzuzählen oder Kredite aufzunehmen.

Die Bankzinssatzpolitik ist auch bei der Kontrolle von Krediten in LDCs nicht so wirksam, weil (a) das Fehlen von Diskonten; (b) die geringe Größe des Rechnungsmarktes; (c) ein großer nicht monetisierter Sektor, in dem Tauschgeschäfte stattfinden; (d) das Vorhandensein eines großen, unorganisierten Geldmarktes; (e) die Existenz einheimischer Banken, die keine Rechnungen mit den Zentralbanken diskontieren; und (f) die Gewohnheit von Geschäftsbanken, große Barreserven zu halten.

Die Verwendung des variablen Mindestreservesatzes als Methode der Kreditkontrolle ist wirksamer als Offenmarktgeschäfte und die Zinssätze für Banken in den LDCs. Da der Markt für Wertpapiere sehr klein ist, sind Offenmarktgeschäfte nicht erfolgreich. Ein Anstieg oder ein Rückgang des Mindestreservesatzes der Zentralbank verringert oder erhöht jedoch die verfügbaren Barmittel der Geschäftsbanken, ohne die Wertpapierpreise zu beeinträchtigen.

Wieder halten die Geschäftsbanken große Barreserven, die nicht durch eine Erhöhung des Bankzinssatzes oder den Verkauf von Wertpapieren durch die Zentralbank reduziert werden können. Die Erhöhung des Cash-Reserve-Verhältnisses verringert jedoch die Liquidität bei den Banken. Die Verwendung eines variablen Reserveverhältnisses unterliegt jedoch in LDC bestimmten Einschränkungen.

Erstens haben die Nichtbanken-Finanzintermediäre keine Einlagen bei der Zentralbank, so dass sie nicht davon betroffen sind. Zweitens sind Banken, die keine überschüssige Liquidität aufrechterhalten, nicht von denen betroffen, die sie unterhalten.

Die qualitativen Kreditkontrollmaßnahmen sind jedoch wirksamer als die quantitativen Maßnahmen zur Beeinflussung der Kreditvergabe und damit des Investitionsmusters. In unterentwickelten Ländern besteht eine starke Tendenz, in Gold, Schmuck, Lagerbestände, Immobilien usw. zu investieren, anstatt in alternative Produktionskanäle, die in der Landwirtschaft, im Bergbau, in Plantagen und in der Industrie verfügbar sind.

Die selektiven Kreditkontrollen eignen sich eher zur Kontrolle und Begrenzung von Krediten für solche unproduktiven Zwecke. Sie sind hilfreich bei der Kontrolle spekulativer Aktivitäten in Nahrungsmitteln und Rohstoffen. Sie erweisen sich als nützlicher für die Kontrolle von "Aufblähungen" in der Wirtschaft.

Sie drosseln die Nachfrage nach Importen, indem sie Importeuren verpflichten, einen Betrag in Höhe des Fremdwährungswertes im Voraus zu hinterlegen. Dies führt auch zu einer Verringerung der Reserven der Banken, sofern ihre Einlagen dabei an die Zentralbanken übertragen werden. Die selektiven Kreditkontrollmaßnahmen können in Form einer Änderung der Margin-Anforderungen gegenüber bestimmten Arten von Sicherheiten, der Regulierung von Verbraucherkrediten und der Rationierung von Krediten erfolgen.

Lösung des Zahlungsbilanzproblems:

Die Zentralbank sollte auch darauf abzielen, das Zahlungsbilanzproblem in einer sich entwickelnden Wirtschaft zu verhindern und zu lösen. Diese Volkswirtschaften sind mit gravierenden Zahlungsbilanzschwierigkeiten konfrontiert, um die Ziele der Entwicklungspläne zu erreichen. Es entsteht ein Ungleichgewicht zwischen Importen und Exporten, die sich mit der Entwicklung weiter ausdehnen.

Die Zentralbank verwaltet und kontrolliert die Devisen des Landes und fungiert auch als technischer Berater der Regierung in der Devisenpolitik. Es ist Aufgabe der Zentralbank, Wechselkursschwankungen zu vermeiden und die Stabilität zu wahren. Dies geschieht durch Devisenkontrollen und Variationen des Bankzinssatzes. Wenn der Wert der Landeswährung beispielsweise weiter sinkt, kann dies den Zinssatz der Bank erhöhen und somit den Zufluss von Fremdwährungen fördern.

Fazit:

Somit spielt die Zentralbank durch die verschiedenen oben diskutierten Maßnahmen eine wichtige Rolle für das Wirtschaftswachstum eines Entwicklungslandes. Sie sollte das Wirtschaftswachstum stabil fördern, dazu beitragen, die Ressourcen voll zu nutzen, das Gleichgewicht der Zahlungsbilanzen zu überwinden und die Wechselkurse zu stabilisieren.