Überkapitalisierung: Nützliche Hinweise zur Überkapitalisierung - diskutiert!

Überkapitalisierung: Nützliche Hinweise zur Überkapitalisierung!

Wenn ein Unternehmen mehr Kapital beschafft, als durch die Kapitalisierung seiner Ertragskraft gerechtfertigt ist, wird das Unternehmen als überkapitalisiert bezeichnet. Überkapitalisierung erfolgt laut Beacham "Wenn Wertpapiere des Unternehmens über die kapitalisierte Ertragskraft hinausgehen".

Gerstenberg meint: „Eine Kapitalgesellschaft ist überkapitalisiert, wenn ihre Gewinne nicht groß genug sind, um eine angemessene Rendite für die ausgegebenen Aktien und Anleihen zu erzielen, oder wenn die ausstehenden Wertpapiere den aktuellen Wert der Vermögenswerte übersteigen '.

Mit anderen Worten, ein Unternehmen ist überkapitalisiert, wenn die Anzahl der ausgegebenen Aktien den tatsächlichen Bedarf übersteigt oder die tatsächlichen Vermögenswerte übersteigt. Überkapitalisierung neigt dazu, die Dividendenrate niedrig zu halten und den Wert der Aktien unter den Nennwert zu senken.

Ein Unternehmen ist überkapitalisiert, wenn seine Ertragskraft geringer ist und es nicht möglich ist, Dividenden und Zinsen zu angemessenen Zinssätzen zu zahlen. Überkapitalisierung bedeutet nicht immer einen Überfluss an Kapital. Auf der anderen Seite ist es wahrscheinlich, dass in einem überkapitalisierten Konzern ein Kapitalmangel herrscht. Mit den Worten von Hoagland: "Immer wenn die Summe der Nennwerte der ausstehenden Aktien und Anleihen den tatsächlichen Wert des Anlagevermögens überstieg, wurde die Corporation als überkapitalisiert bezeichnet."

In einfachen Worten: Überkapitalisierung findet statt, wenn ein Unternehmen durch die Ausgabe von Aktien und Schuldverschreibungen mehr Geld aufnimmt, als gewinnbringend eingesetzt werden kann. Dies führt zu einer Verschlechterung der Ertragskraft und folglich zu einer Ausschüttung der Dividende an die Anteilseigner.

Dies führt in der Regel zu einem Rückgang des Marktwerts der Aktien. Das Hauptzeichen einer Überkapitalisierung ist daher ein Rückgang der Dividendenrate über einen längeren Zeitraum. Um diesen Punkt zu betonen, erklärte H. Gilbert: „Wenn ein Unternehmen ständig (regelmäßig) nicht in der Lage war, die ausstehenden Wertpapiere mit den ausstehenden Wertpapieren zu erwirtschaften (unter Berücksichtigung des Erwerbs ähnlicher Unternehmen in derselben Branche und des Risikos). Es wird gesagt, dass es überkapitalisiert ist “.

Ein Unternehmen gilt als überkapitalisiert, wenn die Gewinne nicht ausreichen, um eine angemessene Dividendenzahlung auf seine Aktien zu zahlen. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen Rs verdient. 50 Tausend mit dem erwarteten Gewinn von 10% bei Rs. 5 Lakhs wären der richtige Betrag.

Angenommen, die tatsächliche Kapitalisierung des Unternehmens betrug Rs. 10 Lakhs, es wird bis zu Rs überkapitalisiert. 5 Lakhs und die Einkommensrate wird auf 5% fallen. Im Vergleich zu den in der Branche vorherrschenden Renditen wird die Eigenkapitalquote daher niedrig sein. Der Buchwert der Aktie wird höher sein als der tatsächliche Wert.

In ähnlicher Weise kann ein Unternehmen überkapitalisiert werden, wenn die ausstehenden Aktien und Schuldverschreibungen den aktuellen Wert der Vermögenswerte übersteigen. Dies kann auf eine Überbewertung von Vermögenswerten in den Büchern zurückzuführen sein, und der Kapitalisierungsbetrag wird nicht vollständig durch den aktuellen Wert des Geschäftsvermögens dargestellt. Dies verringert die Ertragskraft des Unternehmens.

Nach den Kanonen des Finanzmanagements sollte das gesamte Anlagevermögen aus fester oder dauerhafter Investition erworben werden. Wenn in einem Unternehmen das Anlagevermögen der Höhe des durch die Ausgabe von Aktien und Schuldverschreibungen aufgebrachten Kapitals entspricht, ist es keine ideale oder angemessene Kapitalausstattung. Das Stammkapital der Gesellschaft entspricht der Bewertung des Anlagevermögens der Gesellschaft, gemessen am Grundkapital und den ausstehenden Schuldverschreibungen. Die folgende Bilanz gibt die richtige Vorstellung von einer angemessenen oder angemessenen Kapitalausstattung.

Rückkehr in der Industrie. Der Buchwert der Aktie wird höher sein als der tatsächliche Wert.

In ähnlicher Weise kann ein Unternehmen überkapitalisiert werden, wenn die ausstehenden Aktien und Schuldverschreibungen den aktuellen Wert der Vermögenswerte übersteigen. Dies kann auf eine Überbewertung von Vermögenswerten in den Büchern zurückzuführen sein, und der Kapitalisierungsbetrag wird nicht vollständig durch den aktuellen Wert des Geschäftsvermögens dargestellt. Dies verringert die Ertragskraft des Unternehmens.

Nach den Kanonen des Finanzmanagements sollte das gesamte Anlagevermögen aus fester oder dauerhafter Investition erworben werden. Wenn in einem Unternehmen das Anlagevermögen der Höhe des durch die Ausgabe von Aktien und Schuldverschreibungen aufgebrachten Kapitals entspricht, ist es keine ideale oder angemessene Kapitalausstattung.

Das Stammkapital der Gesellschaft entspricht der Bewertung des Anlagevermögens der Gesellschaft, gemessen am Grundkapital und den ausstehenden Schuldverschreibungen. Die folgende Bilanz gibt die richtige Vorstellung von einer angemessenen oder angemessenen Kapitalausstattung.

Bilanz

Aktienkapital

5, 00, 000

Anlagevermögen

7, 50.000

Schuldverschreibungen

2, 50, 000

Umlaufvermögen

5, 00, 000

Kurzfristige Verbindlichkeiten

5, 00, 000

Gesamt

12.50.000

Gesamt

12.50.000

Die folgende Bilanz zeigt eine Überkapitalisierung.

Bilanz

Aktienkapital

Schuldverschreibungen

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Rs

8, 00.000

6, 00, 000

4, 00, 000

Anlagevermögen

Umlaufvermögen

Rs

10, 00.000

8, 00.000

Gesamt

18, 00.000

18, 00.000

In der obigen Bilanz betragen die Überschreitungen der festen Verbindlichkeiten gegenüber dem Anlagevermögen (R, 00 14, 00–10, 00.000) = 4, 00.000. Daher kann man sagen, dass die Gesellschaft bis zu Rs. 4, 00.000 überkapitalisiert ist.

Manchmal ist eine unterkapitalisierte Gesellschaft möglicherweise überkapitalisiert

Nehmen wir an, ein Unternehmen verdient hohe Gewinne, und ein Teil davon wird im Unternehmen durch Übertragung in einen Reservefonds und eine Kapitalrücklage einbehalten.

Diese Reservefonds werden, wenn sie mehr oder weniger dauerhaft gehalten werden, auch Bestandteil der festen Verbindlichkeiten und sollten für die Berechnung der Über- oder Unterkapitalisierung herangezogen werden, wenn der Reservefonds nicht berücksichtigt wird, tatsächlich aber wie üblich überkapitalisiert wird aus der folgenden Bilanz ersichtlich.

Bilanz

Aktienkapital

Schuldverschreibungen

Reserviert Geld

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Rs

5, 00.000

2, 00, 000

1, 50.000

3, 50, 000

Anlagevermögen

Umlaufvermögen

Rs

8, 00.000

4, 50, 000

Gesamt

12, 50.000

Gesamt

12, 50, 000

Wenn in der obigen Abbildung das Grundkapital und die Schuldverschreibungen (dh 5, 00.000 Rupien + 2, 50.000 Rs) =. Betrachtet werden 7, 50.000, übersteigt das Anlagevermögen der Gesellschaft 8, 00.000–7, 50.000) = Rs. 50.000 und ist ein Symptom der Unterkapitalisierung; Wenn jedoch auch ein Reservefonds (der fester Natur ist) berücksichtigt wird, beträgt das Anlagevermögen weniger (Rs. 9, 00, 000-8, 00, 000) = Rs. 1, 00, 000. Das Unternehmen ist also zu Recht überkapitalisiert.


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