Überkapitalisierung: Definition, Ursachen und Auswirkungen
Überkapitalisierung: Definition, Ursachen und Auswirkungen!
Definition:
Überkapitalisierung bedeutet, dass ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Bedarf einen Überschuss an Vermögenswerten aufweist. Eine solche Situation hat Auswirkungen auf die Ertragskraft des Unternehmens. Im Falle einer Überkapitalisierung liegen die tatsächlichen Erträge unter den erwarteten. Aufgrund niedrigerer Renditen wird das Unternehmen nicht mehr in der Lage, seine festen Verpflichtungen, dh Zinsen und Dividenden, zu vorgeschriebenen Zinssätzen zu zahlen. Im Falle einer Überkapitalisierung zahlt das Unternehmen daher keine angemessene Rendite auf seine Kapitalanlagen. Dieser Punkt wird anhand des folgenden Beispiels näher erläutert.
Nehmen wir an, die Papierfabrik Cachar, Panchgram (Assam) erwirtschaftete einen Jahresgewinn von Rs. 50.000 auf die Gesamtinvestition von Rs. 5, 00.000. Wenn die Renditeerwartung 10% beträgt, wird diese Mühle als korrekt kapitalisiert bezeichnet. Aber wenn die Mühle einen Gewinn von Rs erzielt. 40.000 nur gegen die allgemeine Erwartung von 10%, wird es als überkapitalisiert gelten, da es in der Lage sein wird, eine Kapitalrendite von 8% auf seine Kapitalanlagen oder das eingesetzte Kapital zu erzielen.
Ein Unternehmen gilt als überkapitalisiert, wenn seine Gewinne nicht groß genug sind, um eine angemessene Verzinsung des eingesetzten Kapitals, dh der Beträge von Aktien und Anleihen, zu erzielen. Nun stellt sich eine wichtige Frage, was in einem Unternehmen zu einer Überkapitalisierung führt. Wir beantworten diese Frage in den folgenden Absätzen.
Ursachen für Überkapitalisierung:
Ein Unternehmen kann aufgrund interner und externer Faktoren überkapitalisiert werden.
Nachfolgend sind die wichtigen Gründe für die Überkapitalisierung eines Unternehmens aufgeführt:
1. Beschaffung von mehr Geld durch Ausgabe von Aktien und Schuldverschreibungen als das, was das Unternehmen gewinnbringend einsetzen kann.
2. Aufnahme von großem Geld zu einem Zinssatz, der etwas höher ist als der tatsächliche Ertrag des eingesetzten Kapitals.
3. Erwerb von Anlagevermögen zu hohen Beträgen.
4. Unzureichende Rückstellungen für Abschreibungen und Ersatz von Anlagevermögen.
5. Dividendenzahlung zu einem relativ hohen Satz.
6. Hohe von der Regierung verhängte Steuersätze.
7. Überschätzung des Einkommens für Unternehmen.
Da die Ursachen Auswirkungen haben, betrachten wir auch die bösen Auswirkungen der Überkapitalisierung.
Böse Auswirkungen der Überkapitalisierung:
Überkapitalisierung hat folgende nachteilige Auswirkungen auf Eigentümer, Unternehmen und Gesellschaft:
1. Eigentümer:
Durch den Rückgang der Dividenden verlieren die Aktionäre / Eigentümer stark. Darüber hinaus sind die Eigentümer nicht in der Lage, ihre Aktien zu gewinnbringenden Preisen zu verkaufen, da der Marktwert ihrer Aktien sinkt. Die Eigentümer sind somit die größten Verlierer im Falle einer Überkapitalisierung eines Unternehmens.
2. Auf Enterprise:
Bei einer Überkapitalisierung sinkt der Marktwert der Unternehmensaktien und es ist schwierig, Kapital zu beschaffen. Oft greifen die Unternehmen mit fragwürdigen Praktiken zur Schaufensterpuppe zurück. Dies verstärkt jedoch nur das Übel der Überkapitalisierung. Die Kreditwürdigkeit des Unternehmens wird beeinträchtigt.
3. Über die Gesellschaft:
Überkapitalisierte Unternehmen führen häufig zu gesellschaftlicher Ablehnung. Die Gesellschaft zieht allmählich ihre Zustimmung zu den von solchen Unternehmen hergestellten Produkten zurück. Kein Wunder, dass die Unternehmen im Laufe der Zeit in Liquidation gehen. Die Annäherung oder Liquidation von Unternehmen führt zu gesellschaftlichen Verlusten in Bezug auf Produktion, Beschäftigung, Ressourcenverschwendung usw.
Mittel gegen Überkapitalisierung:
Um die Überkapitalisierung zu korrigieren, kann das Unternehmen auf folgende Rechtsmittel zurückgreifen:
1. Verringerung der Ansprüche von Aktionären, Schuldnern und Gläubigern.
2. Senkung des Zinssatzes für Schuldverschreibungen und des Dividendenanteils der Vorzugsaktien.
3. Verringerung der Anzahl der Aktien.
4. Wenn möglich, den Nennwert des Lagerbestandes verringern.
Bei all diesen Abhilfemaßnahmen verbleiben ausreichende Mittel beim Unternehmen. Das Unternehmen kann diese Mittel zum Zwecke des Ersatzes von Vermögenswerten und der Ausweitung der Geschäftstätigkeit nutzen. Diese wiederum tragen dazu bei, die Ertragskraft des Unternehmens zu erhöhen und so die Überkapitalisierung des Unternehmens zu korrigieren.
