Wie werde ich ein erfolgreicher Investor?

Um ein erfolgreicher Anleger zu sein, sollte man sich bemühen, nicht weniger als die Rendite zu erreichen, die mit dem eingegangenen Risiko vereinbar ist. Aber ist das ein Erfolg? Wenn die Märkte effizient sind, ist es unwahrscheinlich, dass ungewöhnliche Erträge erzielt werden, und der beste kann auf eine Rendite hoffen, die mit dem eingegangenen Risiko übereinstimmt.

Der Trick besteht darin, die Höhe des Risikos zu bewerten, das wir annehmen wollen, und sicherzustellen, dass die von uns gekauften Vermögenswerte unsere Risikoerwartungen erfüllen.

Bild mit freundlicher Genehmigung: the9to5escapeplan.com/wp-content/uploads/2012/09/moneystacks.jpg

Als Belohnung für die Annahme dieses Risikos erhalten wir die entsprechenden Renditen. Wenn wir jedoch der Meinung sind, dass wir bessere Ergebnisse erzielen als die Rendite, die das eingegangene Risiko erfordert, muss der Erfolg in dieser Hinsicht gemessen werden. Hier muss jedoch vorsichtig vorgegangen werden.

Nur höhere Erträge zu erzielen, bedeutet nicht Erfolg in diesem Sinne. Wir sprechen wirklich davon, den Durchschnittswert des Teilnehmers am Markt für Vermögenswerte zu übertreffen.

Wenn wir eine höhere Rendite realisieren, müssen wir sicher sein, dass wir keine höheren Risiken eingehen, die mit diesen Renditen übereinstimmen, um unseren Erfolg zu messen. Somit bleiben uns zwei Definitionen des Erfolgs.

(i) Erfolg ist das Erreichen der Rendite, die durch das eingegangene Risiko gewährleistet wird. Die Anleger erwarten eine Rendite, die proportional zum eingegangenen Risiko ist.

(ii) Erfolg bedeutet, eine Rendite zu erzielen, die über das eingegangene Risiko hinausgeht. Die Anleger erwarten für das eingegangene Risiko ungewöhnliche Erträge.

Um unter der ersten Definition erfolgreich zu sein, muss ein Anleger einen rationalen Ansatz bei der Portfoliokonstruktion und -verwaltung haben. Eine vernünftig effiziente Diversifizierung ist der Schlüssel. Um nach der zweiten Definition erfolgreich zu sein, muss ein Anleger mindestens eine der folgenden Voraussetzungen haben:

(1) Überragende analytische Fähigkeiten, überragende Prognosefähigkeit, Insider-Informationen, stummes Glück

Ob und inwieweit jemand diese Eigenschaften wahrscheinlich haben wird und in der Lage ist, den Markt um das angenommene Risikoniveau zu übertreffen, ist ein kritischer Punkt.

Der Anleger sollte sich der Tatsache bewusst sein, dass die Anlagemärkte, insbesondere der Aktienmarkt, weitgehend von professionellen Anlegern beherrscht werden. In der Folge sind stark unterbewertete Anlagen selten leicht zu bekommen. Außerdem sollte er sich vor Büchern mit Untertiteln hüten.

Wie ich eine Million an der Börse gemacht habe, erhalten Sie Rich Quick und Aussagen wie "Sie können ohne Risiko eine hohe Rendite erzielen." 1 . In einigermaßen effizienten Märkten gehen Risiko und Rendite wie Brot und Butter zusammen. In den Worten von Milton Friedman gibt es kein kostenloses Mittagessen.

Erfolg beinhaltet die Planung der klaren Festlegung von Zielen und Einschränkungen. Investitionen sollten in Bezug auf ihren Beitrag zum Gesamtportfolio betrachtet werden, und nicht als isoliertes Ergebnis. Institutionelle Investitionen werden wahrscheinlich eine Rolle spielen, und es gibt Leistungstabellen, die Anhaltspunkte bieten.

Persönliche Direktinvestitionen sollten jedoch nicht übersehen werden, insbesondere im offensichtlichen Bereich des wahren Besitzes, und das eigene Wissen, die Fähigkeiten, Hobbys und Bekanntschaften können ebenfalls genutzt werden.

Erinnern Sie sich an Francis Bacons Worte: Wenn ein Mann scharf und aufmerksam aussieht, wird er das Glück sehen; denn obwohl sie blind ist, ist sie nicht so unsichtbar. An der Börse ist mehr Geld verloren worden, als man sich nur vorstellen kann, weil die Anleger ihre Ziele nicht klar definieren und ihr finanzielles Temperament bewerten können.

Bei der Analyse der Portfolios einzelner Anleger wurden die häufigsten Fehler festgestellt: Erstens ist das Portfolio übermäßig diversifiziert und enthält so viele Probleme, dass der Anleger die Entwicklungen in diesen Unternehmen nicht genau verfolgen kann. Zweitens leiden viele Portfolios unter einer Überkonzentration in einer oder zwei Ausgaben. Drittens stimmt die Qualität dieser Wertpapiere allzu oft nicht mit dem angegebenen Anlageziel überein, und ein Portfolio enthält in der Regel zu viele spekulative Wertpapiere. viertens: Viele Einzelinvestoren haben Angst vor Verlusten, sie wollen warten, bis ihre Aktie wieder den von ihnen bezahlten Preis erreicht hat. und fünftens haben die meisten Anleger, ohne es zu merken, keinen Plan.

Sie kaufen und verkaufen Trinkgelder und glauben, dass sie dorthin gehen, wo sie handeln, anstatt an einem Anlageziel festzuhalten; Und am schlimmsten ist, dass einige Anleger nur das Gewinnpotenzial und niemals den Risikofaktor in Betracht ziehen.

Sie versuchen zu warten, bis die Bottoms kaufen und Tops verkaufen, sie lernen nicht aus ihren Fehlern und aus dem Blick auf ihre finanziellen Ziele oder den Zeitrahmen der Anlageziele, unter Druck von Hoffnung, Angst oder Gier.

Sollte der Anleger beim Kauf von Wertpapieren ein Spiel eines Gewinners oder eines Verlierers spielen? Um diese Frage zu beantworten, ist es wahrscheinlich am besten, eine Sportart als Illustration zu verwenden. Lass uns Tennis nehmen. Für Profis wie Wilander oder Lendll ist Tennis ein Spiel des Gewinners.

Um zu gewinnen, müssen sie den Ball an einen Ort abgeben, an dem es dem Gegner schwer fällt, zurückzukehren oder mit einer Geschwindigkeit zu spielen, mit der der Gegner nicht mithalten kann. Sie gewinnen das Spiel, indem sie gewinnende Schläge liefern.

Die obige Analogie macht den Unterschied zwischen Gewinnern und Verlierern klar. Wahrscheinlich kann der Anleger raten, ob der Kauf von Wertpapieren in letzter Zeit ein Gewinnerspiel oder ein Spiel eines Verlierers ist. Der Kauf von Wertpapieren ist sogar für Profis, die institutionelle Anlagen beschäftigen, zu einem Verliererspiel geworden. Für diejenigen, die entschlossen sind, das Spiel des Verlierers zu gewinnen, ist dies erforderlich

(2) Tun die Dinge am besten? Machen Sie "weniger", aber "bessere" Investitionen

(3) Konzentrieren Sie sich auf Ihre Verteidigung. Die meisten Anleger verbringen zu wenig Zeit mit Verkaufsentscheidungen. Verkaufsentscheidungen sind genauso wichtig wie Kaufentscheidungen. Anleger sollten mindestens genauso viel Zeit in die Kaufentscheidung investieren.

Der entscheidende Punkt des Spiels des Verlierers ist es, die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung durch ein feines Raster zu überprüfen. Dies ist der erste Schritt auf dem Weg zur Quelle, um einen Fehler zu vermeiden, und wird dem Anleger helfen, sich von der Aufregung abzulassen, die ihn zu schnell bewegt. Erinnere dich an das alte Sprichwort. Ein Dummkopf und sein Geld sind schnell getrennt. '