Finanzierungsleasing: 4 Arten der Leasingfinanzierung - erklärt!
Praktisch alle Finanzierungsleasingverträge fallen in eine von vier Arten von Leasingfinanzierungen.
Diese sind in der folgenden Abbildung dargestellt:
1. Capital Lease:
Dies wird auch als "Finanzierungsleasing" bezeichnet. Ein Capital Lease ist eine langfristige Vereinbarung, die nicht kündbar ist. Der Mieter ist verpflichtet, die Mietmiete bis zum Ablauf der Mietzeit zu zahlen. Der Mietvertragszeitraum entspricht grundsätzlich der Nutzungsdauer des Vermögenswertes.
Ein langfristiges Leasingverhältnis, bei dem der Leasingnehmer den Leasinggegenstand als Vermögenswert in seiner Bilanz und den Barwert der Leasingzahlungen als Schulden verbuchen muss. Darüber hinaus muss der Leasinggeber den Mietvertrag als Verkauf in seiner eigenen Bilanz verbuchen. Ein Capital Lease kann mehrere Jahre dauern und ist nicht kündbar. Es wird als Verkauf für steuerliche Zwecke behandelt.
2. Operating Lease:
Im Gegensatz zum Capital Lease ist der Operating-Lease-Zeitraum kürzer und kann nach vorheriger Ankündigung des Leasingnehmers oft gekündigt werden. Operating Lease wird daher auch als "Open End Lease Arrangement" bezeichnet. Die Leasingdauer ist kürzer als die wirtschaftliche Lebensdauer des Vermögenswerts. Somit zieht der Leasinggeber seine Investition während der ersten Leasingperiode nicht zurück. Einige Beispiele für Operating Leasing sind Leasing von Kopiergeräten, bestimmter Computerhardware, Weltprozessoren, Automobilen usw.
Es gibt auch einige Kritikpunkte gegen das Capital Leasing und das Operating Leasing. Lassen Sie uns die Argumente der Befürworter und Gegner bezüglich der beiden Arten des Leasing von Ausrüstungen anführen. Es wird argumentiert, dass eine Firma, die sich der möglichen Obsoleszenz von High-Tech-Geräten bewusst ist, keine Geräte kaufen möchte. Stattdessen wird es vorgezogen, ein Operating-Leasing zu wählen, um das mögliche Risiko einer Veralterung zu vermeiden. Es besteht ein Unterschied zwischen einem Operating-Leasing und einem Kapital- / Finanzierungs-Leasing.
Das Operating Leasing ist kurzfristig und vom Leasingnehmer kündbar. Es wird auch als "Open-End-Leasingvertrag" bezeichnet. Im Falle eines Finanzierungsleasings verlagert sich das Risiko der Veralterung von Ausrüstung auf den Leasingnehmer und nicht auf den Leasinggeber.
Der Grund ist, dass es sich um eine langfristige und unkündbare Vereinbarung oder einen Vertrag handelt. Daher ist der Mieter verpflichtet, die Mietzahlungen auch nach dem Veralten der Ausrüstung zu leisten. Andererseits heißt es, dass sich das Verlustrisiko beim Operating Lease vom Leasingnehmer zum Leasinggeber verlagert.
Diese Begründung ist nicht korrekt, denn wenn der Leasinggeber sich Sorgen über die mögliche Obsoleszenz macht, wird er dieses Risiko sicherlich durch höhere Leasingmieten ausgleichen. Tatsächlich ist es mehr oder weniger nur ein "Krieg der Witze".
3. Sale and Leaseback:
Es ist ein Teil des Finanzierungsleasings. Im Rahmen einer Sale-and-Lease-Back-Vereinbarung verkauft eine Firma einen Vermögenswert an eine andere Partei, die sie wiederum an die Firma zurückvermietet. Der Vermögenswert wird in der Regel zum Tageswert am Tag verkauft. Das Unternehmen erhält somit einerseits den Verkaufspreis in bar und andererseits die wirtschaftliche Verwendung des verkauften Vermögens.
Ja, die Firma ist verpflichtet, periodische Mietzahlungen an den Leasinggeber zu leisten. Das Sale-and-Leaseback-Arrangement ist sowohl für den Leasinggeber als auch für den Leasingnehmer von Vorteil. Während Erstere aufgrund von Abschreibungen Steuervorteile erhält, hat Letztere sofortige Mittelzuflüsse, was seine Liquiditätsposition verbessert.
In der Tat ist eine solche Vereinbarung bei Unternehmen beliebt, die sich in einer kurzfristigen Liquiditätskrise befinden. Bei dieser Vereinbarung werden die Assets jedoch nicht physisch ausgetauscht, dies geschieht jedoch nur in Datensätzen.
Dies ist nichts anderes als eine Papiertransaktion. Die Sale-and-Lease-Back-Transaktion eignet sich für solche Vermögenswerte, die nicht einer Wertminderung, sondern einer Aufwertung, z. B. Land, unterliegen.
4. Leveraged Leasing:
Eine besondere Form des Leasing ist in den letzten Jahren sehr beliebt geworden. Dies wird als Leveraged Leasing bezeichnet. Dies ist beliebt bei der Finanzierung von „großen Tickets“ wie Flugzeugen, Bohrinseln und Eisenbahnausrüstungen. Im Gegensatz zu den zuvor erwähnten drei Arten von Leasing sind drei Parteien im Falle von Leveraged Leasing beteiligt - Leasingnehmer, Leasinggeber und der Darlehensgeber.
Leveraged Leasing kann als Leasingvereinbarung definiert werden, bei der der Leasinggeber einen Eigenkapitalanteil (z. B. 25%) der Kosten des Leasinggegenstands bereitstellt und die Fremdfinanzierer den Rest der Finanzierung bereitstellt. Der Leasinggeber, der Eigentümer des Vermögenswerts, hat Anspruch auf eine mit dem Vermögenswert verbundene Abschreibungsbeihilfe.
