Unterschied zwischen Currency Call und Put Option

Dieser Artikel hilft Ihnen bei der Unterscheidung zwischen Währungs- und Put-Optionen.

Der Inhaber der Option hat das Recht, eine bestimmte Fremdwährung zu einem festgelegten Preis am oder vor dem Fälligkeitsdatum des Vertrags zu kaufen. Unternehmen kaufen die Call-Optionen auf Devisen, wenn sie zukünftig in Fremdwährung zahlbar sind, und erwarten, dass die lokalen Währungen gegenüber bestimmten Fremdwährungen abwerten werden. Es kann auch zu spekulativen Zwecken erfolgen.

Illustration:

Angenommen, die Call-Prämie pro Britisches Pfund am 1. Februar beträgt 1, 10 Cent, das Verfallsdatum ist Juni und der Ausübungspreis beträgt 1, 60 $. Rajesh Shankar geht davon aus, dass der Kassakurs des Pfunds bis zum 1. Mai auf 1, 70 USD steigen wird. Wenn Mr. Shankars Erwartung sich als richtig erweist, was wäre dann sein Dollar Gewinn, wenn er auf den Call-Optionsmarkt eine Pfund-Call-Option (31.250 Einheiten pro Kontrakt) spekuliert?

Lösung:

Rajesh Shankar könnte mit folgenden Trades einen Gewinn von 2.781, 25 $ erzielen:

Shankars Gewinn von 0, 0890 USD pro Pfund kann auch durch folgende Gleichung erzielt werden:

Gewinn (Verlust) = Kassakurs - (Ausübungspreis + Aufgeld)

Gewinn (+) oder Verlust (-)

Gewinn = 1, 700 $ - (1, 6000 USD + 0, 0110 USD) = 0, 0890 USD

Währungsoptionen:

Wenn der Inhaber der Option das Recht erhält, eine bestimmte Fremdwährung zu einem festgelegten Preis am oder vor dem Fälligkeitsdatum des Kontrakts zu verkaufen, wird dies als Put-Option bezeichnet. Ein Unternehmen kauft die Put-Option normalerweise, wenn die Forderung in einer bestimmten Fremdwährung vorliegt und sie eine Aufwertung der lokalen Währung gegenüber der jeweiligen Fremdwährung erwarten.

Manchmal können multinationale Unternehmen mit offenen Positionen, insbesondere in Fremdwährungen, auch Devisenterminoptionen kaufen, um ihre Forderungen in Fremdwährung abzusichern, um diese Positionen abzudecken.

Die Auszahlungsposition für die Devisenoptionskäuferfirma kann durch die folgende Gleichung bearbeitet werden.

Wenn eine Firma eine Put-Option kauft und dann ausübt, wird der Gewinn (Verlust) wie folgt ermittelt:

Gewinn (Verlust) = Ausübungspreis - (Kassakurs + Aufgeld)

Zum Beispiel beträgt der Gewinn für den Inhaber einer Put-Option mit einem Ausübungspreis von 0, 585 USD / SFr eine Prämie von 0, 005 USD / SFr und einem Kassakurs von 0, 575 USD / SFr:

Gewinn = 0, 585 USD (0, 575 USD + 0, 005 USD) = 0, 005 USD / SFr

Mit steigendem Preis der jeweiligen Fremdwährung sinkt die Put-Optionsprämie im Markt.