Schuldverschreibungen: Bedeutung, Merkmale, Vorteile, Nachteile
Bedeutung:
Benötigt ein Unternehmen Mittel für Erweiterungs- und Entwicklungszwecke, ohne das Grundkapital zu erhöhen, kann es durch die Ausstellung von Zertifikaten für einen festen Zeitraum und zu einem festen Zinssatz Kredite bei der Allgemeinheit aufnehmen. Ein solches Darlehenszertifikat wird Schuldverschreibung genannt. Schuldverschreibungen werden der Öffentlichkeit auf die gleiche Weise wie bei der Ausgabe von Eigenkapitalanteilen zum Bezug angeboten. Die Schuldverschreibung wird unter dem gemeinsamen Siegel des Unternehmens ausgestellt, das den Erhalt des Geldes bestätigt.
Merkmale der Schuldverschreibungen :
Die wichtigsten Merkmale von Schuldverschreibungen lauten wie folgt:
1. Inhaber von Schuldverschreibungen sind die Gläubiger des Unternehmens, die einen festen Zinssatz tragen.
2. Die Schuldverschreibung wird nach einer bestimmten Frist eingelöst.
3. Schuldverschreibungen können entweder gesichert oder ungesichert sein.
4. Die auf eine Schuldverschreibung zu zahlenden Zinsen sind eine Belastung des Gewinns und somit eine steuerlich absetzbare Ausgabe.
5. Inhaber von Schuldverschreibungen haben kein Stimmrecht.
6. Schuldverschreibungen sind auch bei Verlust zahlbar.
Vorteil von Schuldverschreibungen:
Nachfolgend einige Vorteile von Schuldverschreibungen:
(a) Die Emission von Schuldverschreibungen führt nicht zu einer Verwässerung der Interessen der Anteilseigner, da diese weder stimmberechtigt sind noch an der Geschäftsführung der Gesellschaft teilnehmen.
(b) Zinsen für Schuldverschreibungen sind steuerlich absetzbare Ausgaben und sparen somit Einkommensteuer.
(c) Die Debenture-Kosten sind relativ niedriger als die Vorzugsaktien und Aktien.
(d) Die Ausgabe von Schuldverschreibungen ist in Zeiten der Inflation vorteilhaft.
(e) Zinsen auf Schuldverschreibungen sind auch dann zahlbar, wenn ein Verlust vorliegt, so dass die Inhaber von Schuldverschreibungen kein Risiko tragen.
Nachteile von Schuldverschreibungen:
Nachfolgend die Nachteile von Schuldverschreibungen:
(a) Die Zahlung von Zinsen auf Schuldverschreibungen ist obligatorisch und daher eine Belastung, wenn das Unternehmen einen Verlust erleidet.
(b) Schuldverschreibungen werden zum Handel mit Eigenkapital ausgegeben, aber eine zu starke Abhängigkeit von Schuldverschreibungen erhöht das finanzielle Risiko des Unternehmens.
(c) Die Rückzahlung von Schuldverschreibungen erfordert einen höheren Mittelabfluss.
(d) Während einer Depression geht der Gewinn des Unternehmens weiter zurück, und es wird schwierig für das Unternehmen, Zinsen zu zahlen.
Verschiedene Arten von Schuldverschreibungen:
Ein Unternehmen kann verschiedene Arten von Schuldverschreibungen zur langfristigen Mittelbeschaffung begeben.
Im Folgenden werden verschiedene Arten von Schuldverschreibungen aufgeführt und erläutert:
Gewöhnliche Schuldverschreibung:
Solche Schuldverschreibungen werden ohne Hypothekendarlehen begeben, das heißt, sie sind nicht besichert. Es ist sehr schwierig, durch gewöhnliche Schuldverschreibungen Geld zu beschaffen.
Hypothekenanleihe:
Diese Art von Schuldverschreibung wird durch Hypothekendarlehen auf einen Vermögenswert begeben, und Inhaber von Schuldverschreibungen können ihre Beträge durch Verkauf des betreffenden Vermögenswertes eintreiben, falls das Unternehmen die Forderung der Schuldverschreibungsinhaber nicht zurückzahlen kann.
Nicht konvertierbare Schuldverschreibungen:
Eine nicht konvertierbare Schuldverschreibung ist eine Schuldverschreibung, bei der keine Option zur Umwandlung in Eigenkapitalanteile besteht. Somit bleiben die Inhaber der Schuldverschreibungen bis zur Fälligkeit Inhaber der Schuldverschreibungen.
Teilweise konvertierbare Schuldverschreibungen:
Die Inhaber von zum Teil konvertierbaren Schuldverschreibungen erhalten die Möglichkeit, einen Teil ihrer Schuldverschreibungen umzuwandeln. Nach der Umwandlung werden sie sowohl von Inhabern von Schuldverschreibungen als auch von Anteilseignern profitieren.
Voll konvertierbare Schuldverschreibung:
Vollständig wandelbare Schuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen, die nach vorgegebener Frist auf Wunsch der Schuldnerinhaber vollständig in eine bestimmte Anzahl von Aktien umgewandelt werden.
Einlösbare Schuldverschreibungen:
Einlösbare Schuldverschreibung ist eine Schuldverschreibung, die zu einem vorher festgelegten Datum und zu einem vorbestimmten Preis zurückgezahlt / zurückgezahlt wird.
Uneinlösbare Schuldverschreibung:
Solche Schuldverschreibungen werden in der Regel nicht zu Lebzeiten des Unternehmens zurückgezahlt. Daher wird es auch als unbefristete Schuld bezeichnet. Die Rückzahlung dieser Schuldverschreibung erfolgt zum Zeitpunkt der Liquidation der Gesellschaft.
Registrierte Schuldverschreibungen:
Registrierte Schuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen, bei denen Name, Adresse, Seriennummer usw. der Inhaber der Schuldverschreibungen im Register der Gesellschaft eingetragen sind. Solche Schuldverschreibungen können nicht einfach auf eine andere Person übertragen werden.
Nicht eingetragene Schuldverschreibungen:
Nicht eingetragene Schuldverschreibungen können auf diejenigen Schuldverschreibungen verwiesen werden, die nicht im Register des Unternehmens eingetragen sind. Eine solche Art von Schuldverschreibung wird auch als Inhaberschuldverschreibung bezeichnet und kann leicht auf jede andere Person übertragen werden.
