Devisenterminkontrakt

Auf dem internationalen Markt wird der Handel mit Futures auf sieben Währungen gegenüber dem US-Dollar im Allgemeinen regelmäßig abgewickelt. Die sieben Währungen, für die künftige Trades gehandelt werden, sind der australische Dollar, das britische Pfund, der Euro, der kanadische Dollar, der französische Franken, der japanische Yen und der Schweizer Franken.

Die zukünftigen Kontrakte sind einander ähnlich. Der einzige und wesentliche Unterschied besteht in der von bestimmten Futures-Kontrakten dargestellten Währungsmenge. Die Standardgröße des zukünftigen Kontrakts reicht von 62.500 Britischen Pfund bis zu 12.500.000 japanischen Yen.

Die folgende Tabelle 10.1 zeigt die Spezifikationen der aktivsten Devisenterminkontrakte:

Diese Zeiträume gelten für alle Arten von Währungen.

Devisenterminkontrakt:

Im internationalen Finanzwesen sind derivative Instrumente wie Futures und Optionen als eines der Instrumente zur Absicherung der Risiken bei Wechselkursschwankungen von Nutzen. Diese werden als Währungsfutures oder Währungsoptionen bezeichnet.

Finanzterminkontrakte umfassen Terminkontrakte für Zinssätze und Währungen. Ein Finanzinstrument, das in Form von Finanzderivaten geschaffen wurde, um die aufgrund der Volatilität der Wechselkurs der Wechselkurse verschiedener Währungen zuzurechnenden Risiken zu übertragen, wird als Future-Future-Kontrakt bezeichnet.

Zukünftige Währung:

Currency Future (CF) ist eine vertragliche Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer einer bestimmten Fremdwährung für den Kauf und Verkauf dieser Währung zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt mit vereinbarter Menge zu einem vorbestimmten Preis.

Ein CF-Vertrag verpflichtet beide Vertragsparteien, die Vertragsbedingungen unter allen Umständen zu erfüllen, mit Ausnahme gesetzlicher Beschränkungen, die später von einem Staat auferlegt werden. CF ist eines der Instrumente, die zur Absicherung des Risikos einer Firma aufgrund von Transaktionen mit anderen Parteien in einem anderen Land zur Verfügung stehen.

Finanzterminkontrakte:

Finanzterminkontrakte wurden von der International Monetary Markets Division der Chicago Mercantile Exchange eingeführt, um den Bedarf an Währungen zu decken, die durch das Wachstum des internationalen Geschäfts bedingt sind. Die 1982 gegründete Londoner Börse für Finanzterminkontrakte (LIFFE) handelte mit Devisentermingeschäften, beschränkte sich jedoch nur auf Zinsterminkontrakte.

Ein zukünftiger Währungsvertrag:

Ein Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen einem Verkäufer und einem Käufer, die vorsieht, dass der Verkäufer dem Käufer eine festgelegte Devisenmenge zu einem festen Zeitpunkt in der Zukunft zu einem im Zeitpunkt des Vertragsabschlusses vereinbarten Preis liefert. Devisenterminkontrakte werden in einem bestimmten Zukunftsmarkt gehandelt. Die Vertragsbedingungen sind standardisiert, um die Transaktionskosten zu reduzieren.