Devisen-Terminmarkt (CFEM)

Der zukünftige Devisenmarkt fordert vom Broker den Einzahlungsbetrag in Form eines Margin-Betrags. Der Margin-Betrag dient im Wesentlichen als Unterstützungs- und Sicherheitsmaßnahme für den Devisenmarkt für zukünftige Devisen (CFEM). Der CFEM ist ein Vermittler zwischen zwei Parteien und kümmert sich um das Kontrahentenrisiko. Im Falle eines Ausfalls einer der Parteien verwendet CFEM den Einschussbetrag, um die Verluste auszugleichen.

Die Einzahlung mit kurzer Marge funktioniert daher als Garantie dafür, dass die Partei des CF-Vertrags ihre Zusage erfüllt. Jeder CFEM legt den Margenbetrag auf der Grundlage der Volatilität des Kontraktwerts und seines Risikos fest. Broker von CFEM wiederum erholen sich normalerweise einen höheren Margenbetrag von dem Kunden, mit der Absicht, im Falle einer unerwarteten Bewegung der Preise der jeweiligen Fremdwährung eine vorbeugende Unterstützung zu schaffen.

Um sich um zwei Arten von Unternehmen auf dem Markt zu kümmern, wie beispielsweise Sicherungsunternehmen und Spekulationsunternehmen, fordert der CFEM im Vergleich zum Sicherungsunternehmen normalerweise eine höhere Marge von Spekulationsunternehmen. Von spekulativen Unternehmen wird ein höherer Margenbetrag verlangt, da solche Transaktionen im Vergleich zu Sicherungsunternehmen mit einem höheren Risiko verbunden sind.

Um das Funktionieren von CFEM zu schützen und um das Vertrauen aller Parteien aufrechtzuerhalten, die direkt oder indirekt mit CFEM verbunden sind, behält der CFEM normalerweise zwei Arten von Margenbeträgen der Spieler bei. Sie werden als Anfangsmarge und als Wartungsmarge bezeichnet. Zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses bei CF muss das Unternehmen den Betrag beim Broker hinterlegen. Dieser Betrag wird als Margin-Betrag bezeichnet.

Für jeden Handelstag veröffentlicht der CFEM den Abrechnungspreis und gibt ihn bekannt. Dieses Margin-Konto wird auf Basis der täglichen Feststellung des Abrechnungspreises für eine bestimmte Fremdwährung hinzugefügt oder abgezogen. Auf der Grundlage der Differenz zwischen dem letzten Arbeitstag und dem Abrechnungspreis des letzten Tages wird die Differenz in dem von CFEM unterhaltenen Margin-Konto hinzugefügt oder abgezogen.

Das Margin-Konto hat auch ein Mindestlimit festgelegt, unter das der Saldo des Margin-Kontos nicht fallen kann. Diese Mindestgrenze wird als Wartungsspielraum bezeichnet. Immer wenn der Saldo des Margin-Kontos den Erfüllungsmargenbetrag unterschreitet, informiert der Broker den Kunden, und der Kunde ist verpflichtet, einen zusätzlichen Betrag in einem solchen Umfang zu hinterlegen, dass sich der Saldo nun auf den ursprünglichen Anfangsmargenbetrag einstellt.

Die vom Makler erhobene Nachfrage wird als Margin Calls bezeichnet. Im Allgemeinen liegt die Erhaltungsmarge bei sehr volatilen Fremdwährungen bei fast 75% der Anfangsmarge. Der Prozentsatz der Wartungsspanne kann auch von Währung zu Währung variieren.

Wenn der CFEM der Meinung ist, dass Broker, die im Auftrag ihrer Kunden auf dem Markt Geschäfte abwickeln, möglicherweise Probleme mit der Zahlungsfähigkeit verursachen oder der Broker einige Zeit der Meinung ist, dass Kunden Zahlungsfähigkeitsprobleme verursachen, müssen die Marktteilnehmer eine Performance-Anleihe hinterlegen Ränder.

Die Finanzgarantien werden von beiden Parteien der Terminkontrakte, dh Käufern und Verkäufern, ausgestellt und hinterlegt, um sicherzustellen, dass jede Partei ihre vertraglichen Verpflichtungen erfüllt. Solche Einlagen werden als Performance Bond Margins bezeichnet.

Illustration:

Leena Sharma kauft australische Dollar-Futures-Kontrakte, um mögliche Währungsverluste ihrer auf australische Dollar lautenden Importaufträge abzudecken. Sie muss eine Anfangsmarge von 3.000 Rupien aufstellen. Die durch den Umtausch auferlegte Wartungsmarge beträgt 75 Prozent der ursprünglichen Marge oder R.2.250. Wann würde sie einen Margin Call von ihrem Broker bekommen?

Lösung:

Wenn der Kassakurs für australische Dollar sinkt, nimmt der Wert von Frau Sharmas Position ab. Solange der Rückgang unter Rs.750 liegt, muss Leena keine zusätzliche Marge erzielen.

Wenn der kumulierte Wertverlust jedoch bei Rs. 751 liegt, würde ihr Margin-Konto bei Rs. 2449 liegen. Sie würde einen Margin Call von ihrer Brokerfirma erhalten und musste das Konto auf den ursprünglichen Stand von Rs. 3000 zurücksetzen. Andernfalls verkauft die Börse ihre Position und gibt den Restbetrag auf ihrem Konto zurück.