Das Konzept von Swaps im Investment Management

Das Konzept von Swaps im Investment Management wird nachfolgend gegeben:

Das Wesentliche eines Swap-Kontrakts ist die Bindung zweier Gegenparteien, um zwei verschiedene Zahlungsströme im Zeitablauf auszutauschen, wobei die Zahlungsströme im Zeitablauf liegen, wobei die Zahlung zumindest teilweise an nachfolgende und unsichere Marktpreisentwicklungen gebunden ist.

Bild mit freundlicher Genehmigung: risk.net/IMG/284/253284/price-rise.jpg

Bei den meisten Swaps waren die betreffenden Preise bisher Wechselkurse oder Zinssätze, doch sie erreichen zunehmend Aktienindizes und physische Rohstoffe, insbesondere Öl und Ölprodukte.

Alle diese Preise haben gemeinsame Risikomerkmale, wenn auch in Bezug auf die Qualität. Und für alle kann der Anreiz von Swaps Kosteneinsparungen, Renditesteigerungen, Hedging oder Spekulationsgelegenheiten erwarten.

Finanzielle Swaps, die im Prinzip einfach sind und in der Praxis vielseitig sind, sind insbesondere für das Portfoliomanagement revolutionär. Ein Swap, der mit einem vorhandenen Vermögenswert oder einer bestehenden Verbindlichkeit gekoppelt ist, kann das effektive Risiko und die Rendite radikal verändern.

Sie ermöglichen, einzeln und zusammen mit Futures, Optionen und anderen Finanzderivaten, Renditekurven- und Währungsrisiken sowie Liquiditäts- und geografische Markterwägungen, die alle separat und auch unabhängig von den zugrunde liegenden Kassamarktaktien verwaltet werden.