Kapitalflussrechnung: Bedeutung und Einschränkungen
In diesem Artikel erfahren Sie mehr über die Bedeutung und Einschränkungen der Kapitalflussrechnung.
Bedeutung der Kapitalflussrechnung:
Die Kapitalflussrechnung ist aus mehreren Gründen wichtig:
1. Erstens wird durch die Konzentration auf den Cashflow die Art der finanziellen Ereignisse erläutert, die die Cash-Position beeinflusst haben. Diese Erklärung erläutert den Grund für die Differenz zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlussbestand.
2. Die Aufstellung ist wichtig für die Finanzplanung. Zum Beispiel sind budgetierte Kassenauszüge ein entscheidendes Element im Prozess der Budgetplanung. Diese Überschüsse und Fehlbeträge werden im Planungszeitraum sequenziell ausgedrückt und erfordern, dass das Management mit dem erwarteten Überschuss oder Defizit der Liquidität umgeht, wobei ersteres eine kurzfristige Anlage von überschüssigen liquiden Mitteln ist, letzteres eine kurzfristige Kreditvereinbarung.
3. Diese Aussage bringt die Ertragskraft des Unternehmens mit seinen Ausgaben und seiner operativen Tätigkeit in den Mittelpunkt. Die Rechnungslegungsgrundsätze beschränken die Gewinn- und Verlustrechnung auf den Abgleich der periodischen Erträge mit den Kosten für den Erwerb dieser Erträge. Die Darstellung von Bargeldänderungen ist auf diese Weise nicht eingeschränkt. Daher bietet es einen erweiterten Überblick über die finanziellen Zu- und Abflüsse, indem sowohl Kapital- als auch Ertragsströme berücksichtigt werden.
4. Die Kapitalflussrechnung bietet einen Einblick in die kritischen Bereiche des Finanzmanagements, indem zwei wichtige Klassen von Cashflows identifiziert werden, nämlich operative Cashflows und Finanzierungs-Cashflows. Diese Unterscheidung macht auf die Netto-Cashflows aus der Geschäftstätigkeit und die Netto-Finanzierungs-Cashflows aufmerksam.
Die operativen Netto-Cashflows klassifizieren die Fähigkeit des Unternehmens, Dividendenzahlungen an die Aktionäre zu unterstützen. Diese Netto-Cashflows sind für Investoren und Aktionäre von entscheidender Bedeutung für die Prognose der künftig voraussichtlich in Form von Liquidationsausschüttungen oder Kapitalrückzahlungen voraussichtlich zur Verfügung stehenden Barmittel sowie bei der Risikobewertung.
5. Die Bedeutung der Kapitalflussrechnung liegt in der zunehmenden Komplexität der Geschäftstätigkeit. Diese Komplexität führt zu einer größeren Ungleichheit zwischen dem Zeitpunkt, zu dem Ertrags- und Aufwandsposten erfasst werden, und dem Zeitpunkt, zu dem die entsprechenden Cashflows auftreten. Dies kann auch zu einer größeren Variabilität der Cashflows führen.
Die AS-3-Kapitalflussrechnung der ICAI enthält die folgenden Erläuterungen zum Nutzen der Kapitalflussrechnung:
1. Informationen über die Cashflows eines Unternehmens sind nützlich, um den Abschlussadressaten eine Grundlage zu bieten, anhand derer sie die Fähigkeit des Unternehmens zur Generierung von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie die Bedürfnisse des Unternehmens zur Nutzung dieser Cashflows beurteilen kann. Die wirtschaftlichen Entscheidungen, die von den Benutzern getroffen werden, erfordern eine Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu generieren, sowie den Zeitpunkt und die Sicherheit ihrer Erzeugung.
2. Die Benutzer von Abschlüssen eines Unternehmens sind daran interessiert, wie das Unternehmen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente generiert und verwendet. Dies ist unabhängig von der Art der Aktivitäten des Unternehmens der Fall und unabhängig davon, ob Bargeld als Produkt des Unternehmens betrachtet werden kann, wie dies bei einem Finanzunternehmen der Fall ist. Unternehmen brauchen im Wesentlichen aus den gleichen Gründen Bargeld, auch wenn sich ihre hauptsächlichen umsatzgenerierenden Aktivitäten unterscheiden. Sie benötigen Geld, um ihre Geschäfte zu tätigen, ihren Verpflichtungen nachzukommen und ihren Anlegern Rendite zu bieten.
3. Eine Kapitalflussrechnung, die in Verbindung mit den anderen Abschlüssen verwendet wird, enthält Informationen, anhand derer die Änderungen des Nettovermögens eines Unternehmens, seine Finanzstruktur (einschließlich Liquidität und Zahlungsfähigkeit) und seine Auswirkungen auf die Beträge bewertet werden können und zeitlicher Ablauf der Cashflows, um sich an sich ändernde Umstände und Chancen anzupassen.
Cashflow-Informationen sind hilfreich bei der Beurteilung der Fähigkeit des Unternehmens, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu generieren, und ermöglichen den Benutzern die Entwicklung von Modellen zur Bewertung und zum Vergleich des Barwerts der zukünftigen Cashflows verschiedener Unternehmen. Es verbessert auch die Vergleichbarkeit der Berichterstattung über die Betriebsleistung verschiedener Unternehmen, da die Auswirkungen der Verwendung unterschiedlicher Buchungsverfahren für dieselben Transaktionen und Ereignisse eliminiert werden.
4. Historische Cashflow-Informationen werden häufig als Indikator für Höhe, Zeitpunkt und Sicherheit zukünftiger Cashflows verwendet. Es ist auch nützlich, um die Genauigkeit früherer Bewertungen zukünftiger Cashflows zu überprüfen und die Beziehung zwischen Rentabilität und Netto-Cashflow sowie die Auswirkungen von Preisänderungen zu untersuchen.
Einschränkungen der Kapitalflussrechnung:
Der Cashflow kann genauer als andere Fondsbegriffe gemessen werden, da die Bewertungsprobleme bei Bargeld nicht so groß sind wie bei anderen Finanzmitteln. Der Bargeldverkehr kann jedoch leicht beeinflusst werden.
Zum Beispiel kann die Zahlung von Verbindlichkeiten vorübergehend verzögert werden oder marktfähige Wertpapiere können verkauft werden, was den Cashflow für einen bestimmten Zeitraum erhöht. Da diese Erklärung keine unbaren Zahlungsmittel abdeckt, ist sie nicht für die Analyse der Änderungen der finanziellen Lage eines Unternehmens geeignet.
Barmittel und Bargeldveränderungen reichen nicht aus, um die Veränderung der Finanzlage zu messen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen während eines bestimmten Monats eine sehr zufriedenstellende finanzielle Position (Cash-Position) besitzen. Wenn das Unternehmen jedoch im nächsten Monat Gläubiger zahlen muss oder Zahlungen für die in naher Zukunft gekaufte Anlage leisten muss, wird die Liquiditätsposition des Unternehmens beeinträchtigt. Auf diese Weise hat die nur durch Bargeld erfasste Darstellung der Änderungen der Finanzlage Nachteile und gibt die Änderungen der Finanzlage nicht genau an.
Die Aussage ist nützlich für die Erstellung einer kurzfristigen Finanzplanung, für eine langfristige Planung wäre diese Aussage jedoch nicht nützlich. Aufgrund des begrenzten Nutzens der Aufstellung von Bargeldveränderungen wurde die Erstellung einer Aufstellung der Änderungen des Umlaufvermögens (allgemein als Kapitalflussrechnung bezeichnet) vorgeschlagen.
