Kurzer Aufsatz über Investmentfonds (1944 Wörter)

Hier ist ein kurzer Aufsatz über Investmentfonds!

Investmentfonds-Systeme sind Depots des Vertrauens und des hart verdienten Geldes der Anleger. Die Aufgabe, sie zu schützen, ist schwierig. Investmentfonds sind in gewisser Weise einzigartig, da sie von Personen organisiert und betrieben werden, deren primäres Loyalitäts- und Geldinteresse außerhalb des Unternehmens liegt. Folglich hat die Struktur der Investmentfonds inhärente Interessenkonflikte, die ein großes Missbrauchspotential schaffen.

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Die bestehenden SEBI - (Investmentfonds -) Verordnungen haben versucht, das Problem zu lösen, indem verschiedene Unternehmen, die einen Investmentfonds - Sponsor, Treuhänder, Vermögensverwaltungsgesellschaften und eine Depotbank bilden, voneinander getrennt werden und außerdem 2/3 der Trustees und die Hälfte der Das Board of Directors von AMC muss unabhängig vom Sponsor oder seinen verbundenen Unternehmen sein.

Den wirtschaftlichen Eigentümern des Trusts, dh den Anteilinhabern wurde auch eine Rolle zugewiesen, da ihre Zustimmung vom Fonds / AMC erforderlich ist, um bestimmte Änderungen im Fonds vornehmen oder ein System abwickeln zu können.

Das SEBI-Reglement sieht vor, dass die Treuhänder in wichtigen Angelegenheiten die Zustimmung der Anteilinhaber einholen müssen.

Die Treuhänder stellen sicher, dass keine Änderung der grundlegenden Merkmale eines Systems oder des Vertrauens oder der zu zahlenden Gebühren und Aufwendungen oder sonstige Änderungen vorgenommen wird, die das System ändern und die Interessen der Anteilinhaber beeinträchtigen könnten, es sei denn, dies wird dem Treuhandkonto mitgeteilt Die Anteilinhaber und die Anteilinhaber erhalten die Option, den jeweiligen Nettoinventarwert ohne Austrittslast zu beenden.

Die Anteilinhaber haben ein Recht zur Kündigung der Vermögensverwaltungsgesellschaft. Die Bestellung einer Vermögensverwaltungsgesellschaft kann von der Mehrheit der Treuhänder oder von fünfundsiebzig Prozent der Anteilinhaber der Regelung gekündigt werden. Jede Änderung der Bestellung der Vermögensverwaltungsgesellschaft bedarf der vorherigen Zustimmung von SEBI und den Anteilinhabern.

Betrieb von Investmentfonds:

In diesem Abschnitt werden die aufsichtsrechtlichen Bestimmungen für die Geschäftstätigkeit des Investmentfonds und deren Auswirkungen auf den Schutz des Anteilinhabers erörtert.

Chinesische Mauer zwischen verschiedenen Aktivitäten:

Geschäft der Asset Management Company:

Regel 23 der SEBI-Verordnungen (Investmentfonds-Verordnungen) sieht vor, dass AMC keine anderen geschäftlichen Tätigkeiten als die Verwaltung der Investmentfonds und andere Tätigkeiten wie Finanzdienstleistungsberatung, Forschungsaustausch und Analyse auf kommerzieller Basis ausübt, sofern dies nicht der Fall ist im Konflikt mit der Fondsverwaltung selbst, ohne vorherige Zustimmung der Treuhänder und des SEBI.

Offenlegungspflichten:

Investmentfonds müssen regelmäßig umfassende Informationen über ihre Geschäftstätigkeit gegenüber dem SEBI abgeben. Darüber hinaus muss jeder Fonds den Anteilinhabern einen Jahresbericht mit einer Aufstellung der Portfoliobestände vorlegen und den Anteilinhabern und potenziellen Anlegern einen aktuellen Prospekt liefern.

Der Prospekt enthält vollständige Angaben zum Management des Fonds, zu Anlagezielen, zum Rücknahmeverfahren für den Kauf und zu anderen Geschäftspraktiken, einschließlich etwaiger Belastungen.

Es wird oft kritisiert, dass Großinvestoren zum Nachteil von Kleininvestoren handeln. Die Investmentfonds müssen große Anteile an dem System ausweisen, die über 25% des NAV liegen.

Aus dem Systeminformationsblatt geht hervor, dass die Zusammensetzung des Investmentfonds die Angaben zum Sponsor, zu den Treuhändern, zum AMC, zur Depotbank sowie zu den Verantwortlichkeiten und Funktionen der einzelnen Bestandteile des Investmentfonds enthält. das detaillierte Anlageziel des Systems und das von AMC wahrscheinlich zu befolgende Anlagemuster, das durch die Anlagen nachgewiesene Risiko; und Risikofaktoren.

Die Angebotsunterlage enthält auch weitere Informationen zur Rücknahme von Anteilen, zu den steuerlichen Vorteilen der Anteilinhaber, den Grundsätzen der Bewertung von Anlagen, der Berechnungsmethode des Nettoinventarwerts, der Häufigkeit und Art der Verteilung der Erträge sowie der Laufzeit des Systems die detaillierte Aufteilung der Kosten, die für die Verwaltung des Systems anfallen, und den Umfang, in dem die Kosten für das System anfallen, die Rechte der Anteilinhaber und alle Informationen, die erforderlich sind, um den potenziellen Anleger in die Lage zu versetzen informierte Entscheidung, in das System zu investieren.

Die Investmentfonds müssen jedes halbe Jahr das vollständige Portfolio ihrer Systeme offenlegen, entweder durch Versendung einer vollständigen Aufstellung des Systemportfolios oder durch Veröffentlichung einer Anzeige in einer englischen Tageszeitung, die in ganz Indien in Umlauf ist, und in einer in der Zeitung veröffentlichten Zeitung Sprache der Region, in der sich der Hauptsitz des Investmentfonds befindet.

Werbung:

Bei Investmentfonds müssen bestimmte Regeln für den Verkauf, Vertrieb und die Werbung von Investmentfonds beachtet werden. Anzeigen oder Verkaufsunterlagen müssen sorgfältig formuliert und erläutert werden. Die Werbung für jedes System muss das Anlageziel für jedes System offenlegen.

Die Informationsbroschüre und das Werbematerial der Regelung dürfen nicht irreführend sein oder Aussagen oder Meinungen enthalten, die falsch oder falsch sind. Diese Schritte stellen sicher, dass sich potenzielle Anleger der Vorteile sowie der potenziellen Risiken bewusst sind, die mit der Anlage in Investmentfonds verbunden sind.

Um sicherzustellen, dass eine Vermögensverwaltungsgesellschaft bei der Förderung ihrer Systeme möglicherweise nicht unwahre und irreführende Informationen verwendet oder den Anlegern wichtige Fakten vorenthält, hat der SEBI einen Anzeigencode vorgeschrieben. Anzeigen in Bezug auf jedes System müssen mit dem Anzeigencode übereinstimmen.

Nur von AMFI zertifizierte Agenten können Investmentfondsanteile verkaufen:

Investmentfonds wird empfohlen, um sicherzustellen, dass sich ihre Vertreter / Vertriebsstellen während des Verkaufs / Marketings von Investmentfondsanteilen keiner Art von Missbrauch oder unethischer Praxis hingeben. Die SEBI hat einen detaillierten Verhaltenskodex für die Vermittler auf Gegenseitigkeitsfonds, dh Vertreter und Vertriebsstellen, festgelegt.

Um diesen Verhaltenskodex effektiv umzusetzen, wurde die AMFI-Zertifizierungsprüfung für alle Vertriebsstellen und Beauftragten von Investmentfonds vorgeschrieben.

Alle Werbematerialien müssen einen ausdrücklichen Warnhinweis enthalten, der darauf hinweist, dass das Risiko mit der Investition zusammenhängt und dass die bisherigen Erträge keine Garantie für die künftige Rendite darstellen. Eine Abbildung ist in der folgenden Box enthalten:

BIRLA MNC FUND Risikofaktoren:

Investmentfonds und Wertpapieranlagen unterliegen den üblichen Risiken im Zusammenhang mit Kapital- und Geldmarktinstrumenten.

Es kann nicht garantiert werden, dass die Ziele des Fonds erreicht werden. Wie bei jeder Anlage in Wertpapieren kann der Nettoinventarwert der im Rahmen der Systeme ausgegebenen Anteile je nach den Effekten und Kräften, die die Wertpapiermärkte beeinflussen, steigen oder fallen.

Die Performance des BMF in der Vergangenheit garantiert nicht die zukünftige Performance der Systeme des BMF und bildet keine Grundlage für einen Vergleich mit anderen Anlagen.

Der Name des Schemas gibt weder die Qualität des Schemas, seine zukünftigen Aussichten noch die Rendite an. Für Details und Risikofaktoren lesen Sie die Angebotsunterlagen und wenden Sie sich an Ihren Steuerberater, bevor Sie investieren.

Investmentfonds bieten keine garantierte Rendite, es sei denn, diese Renditen werden vom Sponsor oder der Vermögensverwaltungsgesellschaft vollständig garantiert.

Wenn vom Sponsor oder vom AMC garantiert, wird in der Systeminformationserklärung eine Erklärung mit dem Namen der Person abgegeben, die die Rückgabe garantiert. oder die Art und Weise, in der die zu erfüllende Garantie im Systeminformationsblatt angegeben ist.

Investitionsbeschränkungen:

Anlagen in Investmentfonds unterliegen Anlagebeschränkungen. Bei diesen Beschränkungen handelt es sich im Wesentlichen um aufsichtsrechtliche Anlagennormen, für die die meisten Investmentfonds allgemein gelten, um eine Diversifizierung des Portfoliorisikos zu gewährleisten. Zum Beispiel ist die Anlage in Aktien oder aktienähnliche Instrumente eines einzelnen Unternehmens auf 10% des NAV eines Systems beschränkt.

Tägliche Preise:

In offenen Systemen können Anteilinhaber jederzeit „mit ihren Rupien abstimmen“, indem sie ein Produkt nicht kaufen, wenn die Gebühren zu hoch sind, oder „mit den Füßen stimmen“, indem sie die Anteile einlösen, wenn sie mit der Leistung der Systeme nicht zufrieden sind.

Für die tägliche Aktualisierung des Nettoinventarwerts des Systems und der Verkaufs- / Rücknahmepreise ihrer Systeme auf der AMFI-Website im Falle offener Systeme sind Investmentfonds erforderlich. Die Preisfestlegung von Anteilen ist kein willkürlicher Prozess.

Der SEBI hat die Bilanzierungs- und Bewertungsnormen vorgeschrieben. Bei der Bestimmung der Preise der Anteile stellt der Investmentfonds sicher, dass der Rücknahmepreis 93% des Nettoinventarwerts und der Verkaufspreis 107% des Nettoinventarwerts nicht übersteigt. Vorausgesetzt, die Differenz zwischen dem Rücknahmepreis und dem Verkaufspreis des Anteils darf 7% des Verkaufspreises nicht überschreiten.

Investmentfonds können keine Kredite aufnehmen, es sei denn, es handelt sich um ein letztes Mittel.

Anleihen durch Investmentfonds:

Da mit der Hebelwirkung Risiken verbunden sind, können Investmentfonds nur Kredite aufnehmen, um den vorübergehenden Liquiditätsbedarf zum Zwecke des Rückkaufs, der Rücknahme von Anteilen oder der Zahlung von Zinsen oder Dividenden an die Anteilinhaber zu decken.

Vorausgesetzt, dass der Investmentfonds höchstens 20% des Nettovermögens des Systems aufnehmen darf und die Laufzeit einer solchen Kreditaufnahme einen Zeitraum von sechs Monaten nicht überschreiten darf.

Die Treuhänder müssen sicherstellen, dass die Kreditaufnahme als letztes Mittel eingesetzt wird, und bestimmen, ob der Investmentfonds in der Systeminformation offengelegt werden könnte.

Meldepflicht:

Jeder Investmentfonds muss einen Compliance Officer ernennen. Der Compliance Officer stellt sicher, dass die Investmentfonds-Systeme den SEBI-Vorschriften entsprechen. Es erhält Rundschreiben-Benachrichtigungen von SEBI und legt diese der notwendigen Abteilung für notwendige Maßnahmen vor.

Der leitende Angestellte erhält relevante Informationen von verschiedenen Abteilungen / Vertrauenspersonen, stellt diese in Standardformaten zusammen und übermittelt sie an SEBI / AMFI usw. Er prüft die Angebotsunterlage, um sicherzustellen, dass die Angebotsunterlage alle von SEBI geforderten Informationen enthält. Dies hilft SEBI, kontinuierliche Inspektionen vor Ort durchzuführen.

Risikomanagementsystem in Investmentfonds:

In Anbetracht der Notwendigkeit, ein Mindestmaß an Risikomanagementsystem entsprechend den internationalen Standards einzuführen, hat der AMFI ein Komitee gebildet, das das gegenwärtige Risikomanagementsystem untersucht und Mittel und Wege zur Stärkung dieses Systems vorschlägt.

Sie haben bestimmte Empfehlungen gegeben, um einen Mindeststandard an Sorgfaltspflicht- oder Risikomanagementsystem für alle Investmentfonds in verschiedenen Bereichen ihrer Geschäftstätigkeit sicherzustellen, wie Fondsmanagement, Abwicklung, Kundendienst, Marketing und Vertrieb, Notfallwiederherstellung und Geschäftsnotfall usw.

Der Bericht wurde der SEBI vorgelegt und als regulatorischer Rahmen für das Risikomanagement in der indischen Investmentfondsbranche verabschiedet.

Beschwerdeverfahren:

Die Investmentfonds müssen im Informationsdokument des Systems den Namen der Kontaktperson angeben, an die sich die Anteilinhaber bei Fragen, Beschwerden oder Beschwerden wenden können.

Die Namen der Verwaltungsratsmitglieder der Vermögensverwaltungsgesellschaft und der Treuhänder sind ebenfalls in den Angebotsunterlagen angegeben; und sie können auch angesprochen werden. Historische Informationen über Beschwerden und Entschädigungen der Anleger sind Bestandteil der Angebotsunterlage.

Anleger können sich auch an SEBI wenden, um ihre Beschwerden zu klären. Nach Erhalt von Beschwerden nimmt SEBI die Angelegenheit mit dem betreffenden Investmentfonds auf und verfolgt sie bis zur Klärung der Angelegenheit.

Rolle von AMFI:

AMFI, das Spitzengremium aller registrierten Vermögensverwaltungsgesellschaften, wurde am 22. August 1995 als gemeinnützige Organisation gegründet.

Alle Vermögensverwaltungsgesellschaften, die Investmentfonds-Fonds aufgelegt haben, sind ihre Mitglieder. Eines der Ziele von AMFI besteht darin, das Interesse der Anleger durch die Festlegung und Aufrechterhaltung hoher ethischer und professioneller Standards in der Investmentfondsbranche zu fördern.

Der AMFI-Ethikkodex legt die Standards für bewährte Praktiken fest, die die Vermögensverwaltungsgesellschaften in ihren Geschäftsbereichen und im Umgang mit Anlegern, Intermediären und der Öffentlichkeit befolgen müssen.

Der AMFI-Kodex wurde erarbeitet, um die Einhaltung höherer Standards zu fördern, die über den in den Vorschriften für den Nutzen von Anlegern der Investmentfondsbranche vorgeschriebenen liegen.